纪要涉及的行业或公司 - 港股市场 - 内地市场 - 海外市场 纪要提到的核心观点和论据 港股市场 - 观点：香港市场虽在南下资金支援后恢复性上涨，但步步向上突破难度大 [1] - 论据：5月中旬后资金涌入结束疯狂状态回归正常，港股维持震荡趋势，资金层面支持力弱 [1] - 观点：港币对美元汇率影响港股市场表现 [2] - 论据：港币与美元联系汇率制须守住7.85边界，目前粘在该水平线说明资金有流出迹象、支撑力不足，若港币升值则资金支撑力可能回升 [2] - 观点：港股某些赛道向上突破概率不大 [3] - 论据：媒体报道的电池、新消费、医药等热点在2025年一季度或二季度初反应强烈，现处于较高位置，6月市场波动中这些赛道难向上突破 [3] 内地市场 - 观点：内地市场贵金属及珠宝品类涨幅居首，但市场热情度不高 [3][4] - 论据：市场热点多为事件性，持续性不足，无明显收获 [4] - 观点：市场支撑力不足，行业难有趋势性机会 [5][6] - 论据：政策层面到7月底总量政策难改观，产能问题用市场化手段解决进展缓慢，价格战问题难解决 [5][6] 海外市场 - 观点：海外市场消息面混乱，处于关税扰动期，市场敏感焦虑 [7] - 论据：7月初美国关税豁免到期，仅与英国谈成贸易协定，其他在进行中 [7] - 观点：美元资产可能继续下跌，可等待更低位置进入 [8] - 论据：特朗普可能释放坏消息使市场怀疑美国债务问题失控，且美元资产反弹到高位无宏观经济转暖或政策走稳证据 [8] 其他重要但可能被忽略的内容 - 港股市场可能跟随国际性资产如美元资产出现短期回调 [3] - 内地市场贵金属涨幅居首与乌克兰启用无人机战术造成俄罗斯重创话题有关 [4]