纪要涉及的行业和公司 - 行业：人形机器人、汽车、电子 - 公司：特斯拉、三花拓普、浙江荣泰、北特、百天智能、智元、宇树、雷赛智能、兆威机电、奥普特、道通科技、维科科技、长江电信、中移动、百线牛器、拓普、福达、豪能、奥比中光、创远 3D 纪要提到的核心观点和论据 人形机器人板块发展情况 - 催化因素：国产人形机器人方面有智元入股操作、智元与宇树中标中国移动杭州订单；特斯拉方面有图纸更新；市场流动性良好，AI 相关应用和算力表现出色 [1][2] - 未来催化剂：上海世界人工智能大会、7 月底特斯拉二季度业绩说明会、11 月初特斯拉股东大会、马斯克社交媒体发言提及机器人进展及年底可能展现成果 [3][4] - 未来走势：最大利空特斯拉量产节奏调整已消化，多种利好因素不断涌现，年底特斯拉三代机发布预期提升，可积极看多 [5] - 投资思路：特斯拉链条优先选已获订单企业及新对接企业；国产链条优选智元及其供应链核心标的；长期看好机器人灵巧手、手臂等方向相关企业 [6][7] 特斯拉机器人项目进展 - 项目变动：6 月 9 日 Optimus 团队负责人更换，新负责人来自自动驾驶部门，旨在接入 FSD 功能提升产品力 [8] - 订单情况：下半年订单确认延迟，预计 8 - 10 月产品逐步落地，推动延迟订单提货及明年订单指引 [1][8] - 下半年规划：7 月 24 日二季度业绩交流会、11 月 6 日股东大会、年底新机器芯片发布，若明年生产上万台，四季度前后或针对新一代机器人发包和审厂 [1][11] 国内机器人市场情况 - 现状：上半年进展超预期，但 3 月高点后板块未突破，主要用于搬运和分拣，替代工人有难度 [9] - 未来预期：宇树和智元接到订单及特斯拉链新变化带来进展，特斯拉相关事件将推动市场发展 [9][10] 国内电信企业与特斯拉合作 - 角色：长江电信积极参与合作推动项目进展，中移动落地首个商业化订单，预计更多国央企效仿采购，促进技术对接，为国产链条标的提供机会 [12] 相关公司潜力 - 特斯拉机器人项目：轻量化材料、电机相关领域如百线牛器、新型轻量化材料厂商有潜力，已进入 t 链标的股价确定性较高 [13][14] - 汽车行业：拓普单车价值高，新增客户全配套，未来业绩增长潜力大；福达主业强劲，收购后进展顺利，减速器业务有方向；豪能减速器订单多，业务持续增长，明年产能落地 [15] - 电子行业：奥比中光基本面强劲，今年预计收入 10 亿，明年人形机器人业务预计达几千万收入，总体收入乐观可达 25 - 26 亿，利润可能达 5 - 6 亿，投资潜力大 [16][17] 其他重要但可能被忽略的内容 - 国产机器人主要用于搬运和分拣，替代工人仍有难度 [1][9] - 奥比中光 3D 扫描仪与创远 3D 合作面向海外市场，今年预计翻倍以上增速，明年仍高增长 [17] - 奥比中光被定位为披着硬件外衣的软件公司，产品毛利率高，研发费用相对刚性 [17]