纪要涉及的公司 欧晶科技 纪要提到的核心观点和论据 - 业绩情况：2025 年上半年亏损约 7000 万至 8000 万，亏损较去年收窄，但主要业务板块仍面临挑战，石英坩埚业务价格下降致毛利率为负，服务板块受中环需求下降影响但整体相对稳定[3] - 石英坩埚市场情况：36 英寸报价约 7600 元，33 英寸约 7000 元，销售主流以 36 英寸为主占比约 70%，硅料和硅片价格上涨未传导至辅材板块，下半年光伏坩埚需求预计变化不大，半导体级别石英坩埚价格是光伏坩埚两倍左右，市场主要尺寸 24 至 28 寸[4] - 半导体产线情况：2024 年规划半导体项目，今年将半导体坩埚作为产品结构调整方向，计划年产能 2.6 万只，预计 7 月底或 8 月初拉通一条产线，自年初有稳定销售，已向中环领先等中小批量供货并拓展新客户[6] - 客户与销售情况：主要方向是稳定中环基本盘并拓展其他客户，二季度光伏石英坩埚销量较一季度提升，阿特斯等头部客户在供货或验证中，石英坩埚价格是否上涨需观察市场需求[7] - 盈利情况：当前石英坩埚价格可覆盖现金成本，但需求下降固定成本摊销高致毛利率为负，无现金流问题，中环销售亏损，其他客户可能有盈利空间需具体核算[8][9] - 石英砂情况：光伏石英坩埚内层西比克沙子报价约 9 万元/吨，国产石英砂不同层价格不同，半导体石英坩埚需用天然沙子，合成石英砂主要依赖日本三菱，价格约七八十万元/吨，国内在研究但未大批量生产[10][11] - 验证合成石英砂原因：半导体制程发展对合成石英坩埚需求增加，国外企业供货有痛点，国内半导体硅片制造商有需求[12] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 二季度装机增速较高，公司光伏干锅销量同比增长约 20%[15] - 小型干锅厂因沙源不稳定和品质问题生存压力大，大部分客户不再使用其产品，大型企业自建产线成本优势减弱可能释放产量[16]