光伏新技术如 BC 电池、少银技术及辅材创新是竞争关键。光伏主链端 呈现 Beta 行情，逆变器和储能板块值得关注，储能对光伏需求支撑至 关重要，光储两端预计保持良好投资趋势。 固态电池目前处于产业早期阶段，看好设备和材料领域。头部企业在固 态设备中试线已有采购行为，半固态电池增加了固态电解质徒步，并提 高压实密度，同时减少了电解质用量，对设备端产生较大影响。 AIDC 领域，英伟达或重新申请销售 H20，对中国销售 H20 有望恢复， 是驱动板块的重要因素。HVDC、柴油发机组以及服务器供配系统是非 常重要的方向，相比 BBU 和超级计算机，这些方向可能有更好的投资机 会。 光伏行业需求端有哪些潜在因素可能催化需求增长？ 供给侧改革持续推进，持续看好光伏、固态电池 20250720 摘要 光伏行业供给侧改革有望理顺产业链价格，促进行业健康发展。多晶硅 期货价格上涨及硅片价格上扬预示成本传导，关注硅料价格对产业链盈 利修复的积极作用，若按五年投资回收期计算，硅料价格或稳定在 6 万 元左右。 市场对光伏需求担忧可能被高估，海外光储项目是重要催化因素。阿布 扎比 5.2 吉瓦光伏+19 吉瓦时储能项目全生命周期 ...