业绩总结 - Eastern Michigan Financial Corporation（EFIN）拥有的资产为5.05亿美元，贷款总额为2.08亿美元，存款总额为4.49亿美元，贷款与存款比率为46%[12] - EFIN的净利差（NIM）为3.78%，资产回报率（ROAA）为1.34%[12] - EFIN的核心股东权益回报率（Core ROATCE）为15.3%[12] - EFIN的不良贷款率（NCOs / Avg. Loans）为0.07%，不良资产率（NPAs / Assets）为0.20%[12] - EFIN的存款成本为0.42%，核心存款占比99%[12] - EFIN的存款关系平均维持超过20年，非利息存款占比28%[15] 收购与市场扩张 - Mercantile Bank通过收购EFIN将实现强劲的双位数收益增长，预计在三年内实现可控的中位数单股账面价值稀释[9] - 交易总值约为9580万美元[22] - 每股EFIN普通股的购买价格为67.01美元，考虑组合约52%股票和48%现金[22] - 交易结构为每股EFIN股票固定交换比例为0.7116 MBWM股票加32.32美元现金[22] - 交易预计在2025年第四季度完成，需获得监管和股东批准[22] - 交易后MBWM持有95%股份，EFIN持有5%股份[22] 成本节省与协同效应 - 预计节省成本约为540万美元，约占EFIN非利息支出的40%[22] - 贷款信用标记折扣为240万美元，占EFIN总贷款的1.17%[22] - 交易成本为780万美元，完全反映在交易完成时的账面价值稀释中[22] - 预计2026年实现55%的协同效应，2027年实现94%，此后100%实现[22] 竞争力与流动性 - 收购将改善Mercantile的流动性状况，贷款与存款比率为46%[15] - EFIN的存款成本在密歇根州银行中处于最低水平，进一步提升了Mercantile的竞争力[15] - 收购后，Mercantile将保留与存款业务相关的关键人员，以维护现有关系并发展新关系[17] 未来展望 - 预计2026年实现55%的协同效应，2027年实现94%，此后100%实现[22] - 交易价格为1.65倍有形账面价值，2026年预计收益的价格为6.0倍[22]