纪要涉及的行业和公司 行业：人工智能、数据中心、信贷市场、房地产、制造业、金融等 公司：未明确提及特定公司，但涉及摩根士丹利研究覆盖的众多公司，以及超大规模数据中心运营商（hyperscalers） 纪要提到的核心观点和论据 人工智能与数据中心投资 - 核心观点：生成式人工智能和技术扩散正重塑全球经济，数据中心投资需求巨大，信贷市场将在融资中发挥重要作用 [2][3] - 论据：预计到2028年全球数据中心支出约2.9万亿美元，其中硬件1.6万亿美元，基础设施1.3万亿美元，2028年年度投资需求超9000亿美元；2024 - 2025年超大规模数据中心运营商支出从约1250亿美元增至超3000亿美元，但未来投资需求仍将大幅上升，预计存在1.5万亿美元融资缺口 [2][3] 信贷市场融资 - 核心观点：信贷市场将成为填补数据中心融资缺口的有效资本提供者 [4] - 论据：信贷市场有大量资金和有吸引力的实际收益率，能满足终端投资者对可扩展、高质量资产的需求，实现资本与投资需求的匹配 [4] 不同融资渠道规模 - 核心观点：对不同融资渠道规模进行了估算，私人资本尤其是信贷将在满足剩余融资缺口中发挥关键作用 [8] - 论据：技术行业无担保公司债券发行约2000亿美元，数据中心资产支持证券和商业抵押担保证券等证券化市场约1500亿美元，基于资产的私人信贷市场约8000亿美元，主权、私募股权、风险投资和银行贷款等其他资本来源约3500亿美元 [8] 本周关注事件 - 核心观点：对本周多个国家和地区的经济数据和政策事件进行了预测和关注 [13][14][15][16][17][20] - 论据：预计7月欧元区消费者信心稳定在低位（-15.3），美国成屋销售下降0.7%至400万套年率；预计7月欧元区综合PMI稳定在50.6，欧洲央行会议暂停加息；预计美国初请失业金人数增至23万；预计美国6月耐用品订单大幅下降（-10.0%），但运输外订单增长0.3%，核心资本品订单不变，核心资本品出货量增长0.3% [14][15][16][20] 其他重要但可能被忽略的内容 - 摩根士丹利研究报告的相关披露，包括利益冲突、分析师认证、评级定义、研究更新政策、使用条款、隐私政策等 [5][6][24][25][28][40][44][46] - 不同地区和国家对摩根士丹利研究报告的传播和使用规定，以及适用的监管要求 [51][52][53][54][55][56] - 摩根士丹利研究报告中使用的数据和信息来源，以及相关第三方数据提供商的免责声明 [49][57]