财务数据和关键指标变化 - 第二季度产品收入、许可收入和专利诉讼和解收入达1.41亿美元，环比增长50.1%，同比增长64.3% [8] - 先进产品收入环比增长1.2%至6060万美元，Brick产品收入环比增长4%至3550万美元 [8] - 发往库存分销商的货物环比增长18.9%，同比下降14.3% [8] - 第二季度出口占总收入的比例从上个季度的60.8%降至约51.9% [8] - 先进产品占总收入的份额从2025年第一季度的63.7%降至63.1%，Brick产品相应增至36.9% [8] - 第二季度综合毛利率为65.3%，较上一季度提高1810个基点 [8] - 关税费用约为200万美元 [8] - 总运营费用环比增长5%至4670万美元，主要因销售、一般和行政费用增加 [9] - 第二季度所得税拨备约为780万美元，有效税率为16% [9] - 第二季度净利润达4120万美元，GAAP摊薄后每股收益为91美分 [9] - 若不考虑专利诉讼和解，第二季度净收入将增加约200万美元，毛利率将提高约200个基点，运营费用将减少约300万美元，税前收入将从第一季度的约300万美元增至约900万美元 [9] - 第二季度现金及现金等价物达3.385亿美元，环比增加4240万美元，本季度净回购约1750万美元股票 [9] - 季度末应收账款净额为5510万美元，贸易应收账款的DSO为31天 [10] - 库存净额环比下降3.1%至9550万美元，年化库存周转率为1.6 [10] - 本季度运营现金流达6520万美元 [10] - 第二季度资本支出达620万美元 [10] - 季度末在建工程余额（主要用于制造设备）约为1180万美元，还有约310万美元待支出 [10] - 第二季度订单出货比低于1，一年期积压订单较上一季度下降9.6%，收于1.552亿美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进产品收入环比增长1.2%至6060万美元，Brick产品收入环比增长4%至3550万美元 [8] - 发往库存分销商的货物环比增长18.9%，同比下降14.3% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度出口占总收入的比例从上个季度的60.8%降至约51.9% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务战略围绕前100大客户，实现高性能模块化电力输送网络 [14] - 展示的下一代产品在功率和电流密度方面远超竞争对手，正在向四个目标市场的主要客户进行样品推广，预计第三和第四季度客户参与度将扩大 [15] - 公司的第五代垂直电力输送解决方案即将交付给主要客户，其电流密度超过原目标规格，将使公司能够与超大规模数据中心运营商、AI处理器和网络处理器公司合作，提供性能优越且成本效益高的解决方案 [16] - 公司正在研发一款新的800伏电源模块，将于第四季度进行样品推广，预计到2027年，这些解决方案的市场规模将超过50亿美元 [17] - 公司汽车业务机会持续增长，刚刚与一家大型欧洲OEM完成成功审计，正在为第三季度一家大型东盟OEM的审计做准备 [17] - 48伏区域架构是汽车领域增长最快的机会，其次是800伏至48伏转换，这将使公司能够在AI和汽车市场扩展和利用技术 [18] - 工业和航空航天与国防业务的产品线健康且不断增长，新产品推出将加强这些业务，使其分别在四到六年内实现翻倍 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年是充满不确定性和机遇的一年，目前营收和利润的季度和年度结果存在多种可能，公司无法提供季度指导，需进一步解决不确定性并抓住机遇 [11] - 公司预计2025年将成为创纪录的营收年 [58] - 短期内，许可和诉讼业务是主要的不确定性来源；产品收入方面，短期内公司第一家工厂的产能利用率仍不高，但正在取得进展，公司专注于产品研发，其五代产品能力将有助于提高产能利用率，但这需要时间 [90] 其他重要信息 - 公司实施了10%的关税附加费，适用于7月2日之后发货的所有新订单和客户积压订单 [13] - 公司今年开展了首次ITC行动，对相关被告发出了停止和终止令，并对其客户（包括OEM和超大规模数据中心运营商）发出了排除令，正在对不知情侵犯公司知识产权的公司采取更多行动 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2亿美元回报的时间范围是否包括2025年和2026年的OEM、超大规模数据中心运营商许可证的特许权使用费，以及2024年已确认的部分？ - 这是截至目前已锁定的大致金额，涵盖到2026年 [20] [21] 问题: 预订活动是否已触底，7月预订趋势是否有改善，9月订单出货比是否会回到1以上，关税不确定性是否会持续？ - 关税方面的犹豫已过去，客户正在按照预期开展业务，未来将关注后续季度 [25] [26] 问题: 订单取消涉及哪些终端市场？ - 主要来自中国的工业市场，客户使用公司多种产品，订单取消通过分销渠道全面发生，是订单推迟和取消的混合情况 [29] [30] 问题: 是否预计特许权使用费收入未来几个季度会继续增长？ - 公司完成了首个ADC案件，相关影响仍在供应链中蔓延，正在积极追究侵权者责任，准备在秋季采取更多行动，公司致力于保护知识产权，但目前无法确定特许权使用费收入的具体趋势，随着业务发展，许可业务将更具可预测性 [31] [32] [60] 问题: 新的许可和解协议是否会有持续特许权使用费，能否透露客户信息？ - 无法披露相关细节，此次行动没有相关许可，涉事方可能会面临排除令和其他行动 [35] [36] 问题: 此次专利和解是否能阻止其他侵权行为，还是会有反复？ - 公司战略是保护知识产权，有选择、明智地执行，针对供应链中的侵权行为，会采取措施制止这种依赖复制成功产品的行业生态，已有行动取得成效，未来还会有更多行动 [38] [39] [40] 问题: Gen five vertical交付给主要客户的时间是否仍按计划进行？ - 进展顺利，仍专注于满足主要客户需求，在满足其高电流需求后，将准备好演示系统板和工具，以实现可扩展采用 [44] [45] 问题: 是否交付了83%的解决方案？ - 已提供大量83%的解决方案，正在朝着100%的目标取得良好进展 [48] 问题: 何时能有可量产的产品推向市场？ - 目前专注于满足主要客户需求，在达到最初目标的100%水平后，会为面向大众市场的推出做准备，前端团队正在与客户就其负载需求进行沟通，以确保推出时能满足客户需求 [49] [51] 问题: 主要客户能否将公司提供的产品发货给他们的客户，产品质量是否足够好？ - 客户正在考虑将公司提供的平台货币化，公司目标是在客户目标市场推出日期之前，实现更高的盈利能力和性能提升 [54] 问题: 2025年是否仍是创纪录的营收年？ - 预计2025年将是创纪录的营收年 [57] [58] 问题: 下半年特许权使用费收入是否会增加，还是会维持在1000万美元左右？ - 公司不会承诺具体水平，第二季度结果显示每个季度都有很大的上行空间，由于情况多变，无法提供可靠预测，随着许可业务多元化，将更具可预测性 [59] [60] 问题: 现有许可证的特许权使用费收入的逆风是否已过去？ - 逆风尚未过去，公司正在执行现有排除令，并考虑采取更多行动，确保知识产权使用得到适当的特许权使用费或对未支付者进行处罚 [62] [63] 问题: 如何看待汽车市场的发展？ - 汽车市场进入门槛高，需从低产量项目开始，与一级供应商和OEM合作，目前正在接受多家客户的审计，有望成为低产量平台供应商，该业务成为公司重要收入来源可能要到2029 - 2030年，但公司对此感到兴奋 [66] [67] [68] 问题: 未被AI领域最大芯片设计商列入800伏服务器计划合作伙伴名单，是否还有机会参与该生态系统？ - 公司在高电压总线转换方面有领先技术和大量重要知识产权，正在研发的新产品适合相关需求，任何追求高性能解决方案的公司可能都需要公司的技术 [71] [72] 问题: 未来运营费用与本季度相比如何？ - 公司不提供指导，但如果排除510万美元的激励法律费用，运营费用实际上会环比下降，未来运营费用可能会因业务行动而波动 [75] 问题: 和解款项是否为全部金额，本季度股票回购情况如何？ - 无法评论和解款项具体情况；本季度约回购了价值1750万美元、约20万股股票 [81] [83] 问题: 不考虑关税，产品收入方面有哪些积极因素可能使今年成为创纪录的一年？ - 短期内许可和诉讼业务是主要不确定性来源；产品收入方面，第一家工厂产能利用率仍有待提高，但正在取得进展，公司专注于产品研发，五代产品能力将有助于提高产能利用率，但这需要时间 [89] [90] 问题: 第二代BPD和新产品对今年创纪录业绩的影响如何？ - 这些新产品不会产生重大影响，但在下半年会有一定贡献 [93] [94]