行业与公司概览 - 快递行业：价格调涨与监管介入应对内卷，义乌地区价格从年初1.3元降至5月底1元后回升至1.1元，广东地区跟进调涨会议[1][4] 申通收购单鸟快递提升市占率，通过直营与加盟网络融合降本，单票利润弹性显著（2024年数据）[1][4][5] - 航空业：民航局主导反内卷会议，通过限底价政策和改善OTA扰动（如民航版12306系统）稳定价格，暑运客流不佳促航空公司联盟[1][6] 推荐顺序：华夏航空、三大航港股、吉祥春秋及三大航A股[3][6] - 大宗品：佳友国际受益于焦煤期货价格从720元涨至1,200+元，非洲项目放量（如赞比亚公路投产），成本端压力测试完成[1][7] - 化工行业：CCPI指数环比涨1%至4,067点，TDI、有机硅等品种领涨[8] 投资机会来自景气见底（PPI同比-4.6%）、流动性宽松（鹏华化工ETF规模增110%）及政策催化（反内卷措施）[9] - 煤炭板块：政策利好推动全周涨8%，焦煤公司（如潞安环能）突出，市场预期供给侧改革重来，目标去除2亿吨过剩产能[2][18][22] 核心观点与论据 快递行业 - 价格调涨：义乌价格回升至1.1元，广东多地召开调涨会议[4] - 申通策略：收购单鸟快递提升单量与市占率，直营与加盟网络协同降本[4][5] 航空业 - 政策干预：限底价+民航信息网络优化减少OTA杀熟[6] - 推荐逻辑：华夏航空因弹性优先，三大航港股因估值优势[3][6] 大宗品（佳友国际） - 焦煤期货：价格涨幅达66.7%（720→1,200+元）[7] - 非洲项目：赞比亚公路投产带来下半年增量[7] 化工行业 - 景气指标：PPI负增长已持续33个月，接近历史周期尾声（20-40个月）[9] - 政策催化：老旧设备认定标准修改、价格法修订推动纯碱等期货品种上涨（纯碱+16%）[9] - 子行业机会： - 农药：草甘膦淡季涨3,000元，麦草畏需求因美国EPA批准增加（扬农化工产能2.5万吨）[12] - 涤纶：长丝产销270%，POY库存降至16.5天（桐昆股份、新凤鸣股份弹性大）[12] 煤炭板块 - 政策重点：控制新增产能、规范超产（类比2016年276工作日限产），强化供需监测[19] - 长期前景：供需平衡加速，建议配置（潞安环能等）[21][23] 其他重要内容 - 有色金属：稀土磁材板块存在预期差（如郑海磁材市值有望达200亿元，当前140亿元）[15] - 钢铁板块：华凌钢铁涨32%，淡季去库存+政策催化（雅鲁藏布江水电站用钢）[16][17] - 新材料：高速树脂产业链景气（东材科技业绩上修潜力）[14] 数据与单位换算 - 快递价格：1.3元→1元→1.1元（义乌）[4] - 焦煤期货：720元→1,200+元[7] - 化工ETF：规模增15.4亿（+110%）[9] - 涤纶库存：POY 16.5天，FDY 23.8天[12] 注：所有观点均基于原文引用，未添加主观分析。