纪要涉及的行业或公司 - 通信：旭创新盛、新医圣、光迅科技、华工科技、锐捷网络、中天科技、亨通光电、中国移动、中国电信、中国联通 - 食品饮料：白酒（贵州茅台、舍得酒业、水井坊、酒鬼酒）、啤酒（燕京啤酒、珠江啤酒、青岛啤酒）、软饮料（东鹏饮料、华润饮料）、休闲零食（盐津铺子、友友食品、西麦食品）、保健品（百龙创元、康比特）、调味品 - 建筑建材：玻璃、玻纤（巨石、中材）、水泥（华新水泥、海螺水泥、上峰水泥）、消费建材（科达制造、三棵树、蒙娜丽莎、坚朗、雅仕、伟星、宇宏、北新建材）、建筑央企（中国化学、中国能建、中国核建、中国电建）、地方国企（四川路桥、山东路桥、安徽建工）、钢结构（鸿路钢构、精工钢构）、国际工程（北方国际、中材国际、中钢国际）、专业工程（3D化学、东华科技、华铁、江河集团） - 计算机：达梦数据库、海光信息、瑞明、道通、福昕软件 - 金属材料：铜矿、电解铝（中国红桥）、氧化铝（中福实业、宏创控股）、稀土、小金属、黄金（山东黄金、中金黄金、招金矿业、山金国际、紫金矿业、中国黄金国际） - 其他：AI算力（铂科新材、博迁新材、东方钽业）、新启微装、凯德新机、工程机械（徐工、恒力、山推、三一）、摩托车（隆鑫通用、春风）、柴发机（潍柴动力、长源东谷、动力新科）、机器人（维科科技、恒能股份、福达股份）、锂电设备（先导、联影）、核电设备（江苏神通、中核科技） 纪要提到的核心观点和论据 1. 市场中报业绩预期：市场整体对中报业绩持乐观态度，但投资者对后续市场波动感到迷茫；主板公司披露率和预喜率最高，地产、煤炭等行业披露率较高，非银金融等行业预警率较高；中大市值公司披露率和预喜率最高，小市值公司披露率仅28%，预警率9% [1][2] 2. 中报业绩看点：看点为景气度、复苏情况以及原材料涨价影响，今年上半年样本公司整体增速预计约28%；医药、钢铁等行业盈余惊喜概率较高 [1][3][4] 3. 各行业表现 - 通信：海外算力需求快速增长，旭创新盛和新医圣业绩预告亮眼，北美数据中心对800G光模块需求强劲，1.6T光模块需求下半年预计放量；国产算力领域增长强劲，光迅科技等公司业绩显著提升，国内CSP市场表现强劲，液冷和同联机环节发展机会良好，中天科技和亨通光电下半年业绩预计向好；电信运营商二季度表现有所提升，收入和利润增速优于一季度 [1][5][8][9] - 食品饮料：整体处于低基数情况，各子板块分化明显；白酒受政策影响动销下滑，预计单二季度收入增速中枢为 -20%到 -30%，仅贵州茅台和舍得酒业正增长，未来几季仍承压；啤酒受餐饮行业影响大，燕京啤酒和珠江啤酒业绩预告较好，其他公司利润增速多为个位数至10%；软饮料中东鹏饮料业绩符合预期，华润饮料因费用投放利润下滑20%到30%；休闲零食及保健品子板块相对有弹性，调味品及餐供类产品弹性有限 [1][10][11][12][13][14][15] - 建筑建材：玻璃价格二季度显著下行，玻纤龙头公司实现100%以上增长，水泥行业上半年增长显著，消费建材公司业绩压力较大；建筑行业整体业绩相对稳定，部分公司预计全年稳中略增或持平，偏制造和专业工程标的表现较好 [1][18][19][22][23] - 计算机：二季度整体表现疲软，信创和国产算力领域景气度较高，出海业务部分公司业绩不错；投资机会围绕Agent和稳定币方向布局 [24] - 金属材料：第二季报盈利总体平平，铜矿企业估值稳定，电解铝公司中国红桥预计上半年盈利大幅增长，氧化铝价格回调利好相关公司；稀土板块基本面修复强烈，中报及后续业绩预计环比好转；小金属板块中报承压，三四季度基本面将回暖；黄金股适合在关注度低时布局 [3][25][26][27][28][29][30][31] 4. 其他公司表现 - 成长风格股票：AI算力和消费电子领域部分公司值得关注，虽中报未必超预期，但兑现程度较好且有增长潜力 [33] - 新启微装和凯德新机：新启微装上半年发货量达去年全年水平，预计全年业绩可能翻倍；凯德新机二季度利润同比增幅显著，全年有望翻倍增长 [34] - 工程机械：板块整体表现良好但未超预期，普遍有20% - 30%左右的增速 [35] - 摩托车：隆鑫通用和春风值得关注，春风在墨西哥有产能布局，8月将推出多款新车型 [36] - 柴发机：潍柴动力表现超预期，新增推荐长源东谷，动力新科红岩资产出表及自主品牌柴发机放量是看点，明年利润可能达5亿元 [37] - 机器人：维科科技和恒能股份业绩突出，福达股份等也有较好表现 [38] - 锂电设备和核电设备：锂电设备三季度进入高业绩释放期；核电设备相关公司对半年度业绩表现信心较强 [39] 其他重要但可能被忽略的内容 1. 通信板块国内数据中心厂商需求强劲，一旦英伟达卡限制解除，将进一步推动国产算力发展 [5][6] 2. 建筑行业钢结构板块鸿路钢构扣非后二季度有望同比平稳并实现约10%的增长，显示出逐步企稳态势 [22] 3. 国际工程板块中北方国际受焦煤价格影响业绩下滑，三季度焦煤价格回升将带来显著利润弹性 [22] 4. 金属材料行业电解铝板块供给侧改革成功，单吨盈利水平强于上个周期且持续时间可能更长，新增指标控制严格使资本开支下降，股息率吸引长期投资者 [27]