纪要涉及的行业和公司 - 行业：大化工、醋酸、再生PET、有机硅、钛白粉、草甘膦、农药、高频高速树脂、AI材料 [2][14][15][16][17][19][23][24][26] - 公司：华鲁恒升、能特、成发科技、新洋股份、兴发股份、新安股份、和胜股份、东烨股份、鲁西化工、龙佰集团、江山股份、兴发集团、新安股份、东台 [2][12][15][16][18][21][24] 纪要提到的核心观点和论据 - 化工板块投资机会：当前处于周期底部，预期、基本面、公募基金持仓、估值均在底部，赔率高，有足够安全垫和安全性，建议关注 [2][3] - 周期股投资核心：买入赔率和胜率，上行周期有盈利和估值弹性，下行周期承压 [4][5] - 最佳买入时机：利空出尽，基本面、机构仓位、估值和预期均处底部，供给端或需求端出现突变信号时可加仓 [6] - 投资标的选择：关注龙头白马股，安全性高、流动性好、有估值和仓位修复潜力；关注有弹性和边际变化的标的，如草甘膦、有机硅等行业 [8][9] - 醋酸行业：利润中枢预计回归，但较过去高盈利水平略降 [14] - 再生PET行业：预计明年进入建设期，技术工艺升级，关注能特、成发科技等公司 [15] - 有机硅行业：短期供给收缩、需求支撑，中期供需改善迎拐点，关注新洋股份等公司 [16] - 钛白粉行业：面临内卷压力，出口下降、新产能投放，关注供给侧限制或老旧产能出清政策及龙佰集团 [17][18] - 草甘膦市场：价格从2.3万元涨至2.6万元，受甘氨酸涨价和孟山都破产预期影响可能继续上涨，江山股份等公司将受益 [19][20][21] - 农药反内卷政策：处于倡议阶段，关注执行效果及相关产品 [23] - 高频高速树脂市场：前景较好，东台营收和市值有增长空间 [24] - 非周期领域：关注景气度加速向上的AI材料产业链及新技术方向 [26] 其他重要但可能被忽略的内容 - 加仓时机应关注供给端和需求端突变信号，而非等盈利指标拐点，当前反内卷信号是重要因素 [6][11] - 华鲁恒升业绩稳定，关键产品尿素价格受政策调控，醋酸价格调整有特殊属性，业绩有望触底回升 [12]