玻璃行业近况跟踪及"反内卷"专家解读 20250728 行业概况 - 浮法玻璃市场受房地产下行影响显著，建筑需求下滑导致高库存和低利润，汽车、家电等领域需求增长有限，难以抵消房地产的负面影响[1] - 2025年5月白玻平均价为1,271元，同比下降25%，7月小幅反弹至1,240元[1] - 光伏玻璃面临减产压力，6月已减产约9,000吨，总减产超1万吨，当前价格在9.5-10.5元之间，远低于平均生产成本13元，亏损严重[1] 产能与库存 - 全国共有305条生产线，总产能为12.46亿重量箱，在产约210条，总日熔量为15.8万吨，同比减少8%[3] - 浮法玻璃库存周期达28-40天，远超合理水平15-20天[3] - 光伏玻璃库存从34-35天降至28-29天[1] 政策与治理 - 政府强化行业自律，治理恶性竞争，推动企业提升产品品质和淘汰落后产能[1] - 工信部多次开会讨论光伏及普通浮法玻璃行业治理措施，优化供给侧结构[1] - 当前去产能政策更注重动态调整和结构优化，通过市场竞争倒逼企业创新，而非过去行政手段强制淘汰无效产能[11] 市场预期 - 预计下半年浮法玻璃市场将环比和同比改善，最佳需求期在10月至12月[1] - 城市改造和三大工程项目或逐步释放需求，但增长缓慢[1] - 国家或出台建筑行业稳增长方案，推动低效产能退出[1] - 下半年光伏玻璃价格预计将有所反弹，但幅度不会太大，最高反弹至12.5元左右[32] 细分领域表现 - 汽车市场占整体玻璃用量不到10%，但保持两位数增长[5] - 家电、工业及家装等领域有一定增量，但基数较低[5] - 出口方面，原料玻璃出口比例仅占总量的5%-6%，加工后接近10%[5] 技术与成本 - 窑炉技术升级延长了使用寿命，天然气或煤气燃料窑炉寿命可超过10年至15年[26] - 光伏玻璃能耗标准需要修订，当前标杆水平为260公斤标煤每吨，实际操作中已低于这一水平[14] - 不同燃料生产线成本差异显著，天然气成本约为1,300元，烧煤生产线有约100元的利润空间[20] 挑战与风险 - 光伏玻璃行业面临质量问题、含毒澄清剂污染以及超级管问题[13] - 技术输出导致国际竞争加剧，如中国技术输出到印度等地[13] - 光伏玻璃行业存在三类违规产能，处理难度较大[15] - 高库存导致市场竞争激烈，价格迅速下降[19] 长期趋势 - 未来两三年内，浮法玻璃产能可能逐步收缩到14万吨左右[22] - 如果钙钛矿叠层电池技术取得突破，对TCO玻璃需求增加，则浮法玻璃产量可能不再快速下降[22] - 长期来看，浮法玻璃行业可能需要类似水泥行业的机制来实现供需平衡[27]