财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达1 85亿美元 同比增长35% 创历史新高 [9] - 调整后EBITDA为2330万美元 同比增长45% 利润率提升90个基点 [9][25] - 每股收益为0 24美元 同比增长35% [9] - 上半年订单总额达5 02亿美元 同比增长76% 营收3 62亿美元 同比增长37% [27] - 全年营收指引上调至7 25-7 75亿美元 原为7-7 5亿美元 [14] - 全年调整后EBITDA指引维持9000万-1亿美元 预计同比增长50% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 获得有史以来最大订单 为美国电力市场提供选择性催化还原(SCR)排放管理解决方案 价值超过1 4亿美元 [7][23] - 电力发电 半导体 工业水和天然气基础设施终端市场订单增长强劲 [22] - 工业空气和工业水客户部门贡献了剩余订单的一半 [23] - Profire收购案正在实现预期协同效应 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 除欧洲略显疲软外 几乎所有其他地区需求稳定 [13] - 中东 印度和东南亚市场有超过5000万美元的大型水处理项目机会 [56] - 国际业务占比从五年前的80%以上北美业务 快速接近50%北美50%海外的平衡状态 [110] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 销售机会管道超过55亿美元 为短期和中期有机增长提供良好可见度 [12][17] - 通过持续投资人才 流程和系统来维持高水平的可行机会 [19] - 战略重点包括产品组合多样化 进入新垂直市场和地域 推出新产品和服务 [8] - 正在积极培育各种并购机会 但近期重点是通过减少债务水平和杠杆率来加强资产负债表 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计下半年将出现适度通胀 但已通过生产力 价格或整体项目执行来抵消早期供应链成本增加 [13] - 电力发电市场需求持续强劲 半导体询盘增加 天然气基础设施和工业水解决方案需求上升 [12] - 美国工业回流趋势持续 为业务提供良好能见度和动力 [51] - 项目延迟情况已缓解 对完成2025年更新后的收入展望充满信心 [24] 其他重要信息 - 积压订单达6 88亿美元 同比增长76% 环比增长14% [6][21] - 第二季度新订单2 74亿美元 同比增长95% 环比增长20% [7][22] - 上半年订单出货比为1 5倍 过去12个月为1 35倍 [22] - 毛利率为36 2% 环比提升100个基点 [30] - 净债务约为1 99亿美元 杠杆率约为2 7倍 [32] 问答环节所有的提问和回答 关于电力发电市场管道和产能 - 电力发电管道仍处于早期阶段 超过10亿美元机会将在未来24个月内决定 公司有能力承接更多工作 [43][45] - 从电力公司获得订单通常比他们宣布项目晚6-12个月 [93][94] 关于其他终端市场前景 - 半导体市场回暖 新晶圆厂建设恢复 天然气基础设施增长强劲 工业水市场健康 [48][49] - 美国金属加工市场出现新投资 涉及稀土 铜等材料 预计1-2年内形成订单窗口 [56] 关于通胀和成本转嫁 - 预计下半年电气元件等价格将上涨5-8% 已通过合同锁定部分供应 但无法预先购买所有材料 [71][73] - 在大型项目上转嫁成本更具挑战性 但通过生产力举措部分抵消通胀影响 [72] 关于利润率展望 - 目标是在12-24个月内达到中等两位数EBITDA利润率 目前投资略高于预期 但看好长期回报 [84][86] - 选择优先支持增长而非短期利润率最大化 [88][89] 关于国际机会 - 中东地区战略重要性上升 已在沙特开设新办公室 未来可能增加当地组装制造能力 [105][107] - 全球环境解决方案需求趋同 预计到2030年美国与沙特等市场的解决方案将非常相似 [113] 关于项目延迟改善原因 - 客户项目执行回归正常节奏 不再出现2024年那种异常延迟情况 [115][117] - 当前项目组合更加分散 单个项目延迟影响有限 [117]