财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额同比下降2%，但航空航天与国防、能源以及中国以外的半导体业务实现增长 [5] - EBITDA达到5600万美元，利润率保持在20%以上，电子材料部门EBITDA利润率创历史新高达到23.4% [5] - 自由现金流为3600万美元，创第二季度历史新高 [6] - 调整后每股收益为1.37美元，同比下降4%，但环比增长21% [13] - 净债务约为4.13亿美元，可用信贷额度为2.57亿美元，杠杆率低于2倍 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 电子材料 - 销售额为7610万美元，同比下降6%，主要受中国半导体需求下降影响 [17] - 中国以外的半导体市场增长6%，EBITDA利润率达到23.4%，创历史新高 [18] - 订单率环比增长两位数（不包括中国），数据存储、电力和通信设备需求改善 [9] 精密光学 - 销售额为2440万美元，同比下降5%，但环比增长14% [19] - EBITDA为220万美元，利润率接近10%，连续第二个季度改善 [19] - 新业务计划进展顺利，预计年底前开始贡献收入 [6] 性能材料 - 销售额为1.685亿美元，同比下降3%，但环比增长5% [15] - 能源和航空航天与国防业务表现强劲，但精密覆层带出货量下降 [15] - EBITDA为4150万美元，利润率下降4%，主要受销量和产品组合影响 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天与国防：订单量创纪录，上半年预订量达7500万美元，同比增长近30% [10][42] - 能源：销售额同比增长28%，新能源业务上半年销售额已超过2024年全年 [11] - 半导体：中国以外市场增长6%，订单率改善，但中国客户仍受关税影响 [9][18] - 汽车：环比增长15%，但预计下半年表现平稳 [79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购韩国Conasol的钽解决方案制造资产，扩大在亚洲半导体市场的足迹 [7][8] - 电子材料部门通过优化成本结构和提高运营效率实现利润率提升 [5] - 精密光学业务通过结构成本调整和新业务计划实现连续改善 [6][19] - 国防业务成为增长重点，订单量大幅增加，空间业务订单积压翻倍 [10][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 半导体市场出现改善迹象，晶圆开工率上升，客户库存趋于正常化 [9] - 尽管关税环境仍存在不确定性，公司对全年盈利指引保持信心 [12] - 新能源业务成为长期增长驱动力，预计未来几年将持续扩张 [11] - 电子材料部门预计全年利润率将继续扩大，半导体市场有望进一步复苏 [18] 其他重要信息 - 公司回购10万股股票，平均价格为78美元/股 [21] - 预计全年调整后每股收益为5.3至5.7美元 [22] - 精密覆层带新设施已完全准备就绪，可随时支持PMI的需求增长 [70] 问答环节所有的提问和回答 电子材料利润率可持续性 - 23.4%的利润率可能不是每季度都能达到，但随着市场改善和成本结构优化，预计全年利润率将继续扩大 [29] - 中国以外的半导体业务增长对利润率有积极影响，因为中国业务利润率较低 [64] 能源业务增长动力 - 传统能源业务内容每钻机持续增加，新能源业务（如清洁核能）成为长期增长重点 [33][35] - 新能源业务上半年销售额已超过2024年全年，预计未来几年将持续增长 [11] 关税风险缓解 - 关税税率降低使公司能够在第二季度出货部分原计划无法交付的产品 [40] - 订单率改善（非中国半导体增长15%）和国防业务增长帮助抵消中国市场的疲软 [41] Conasol收购细节 - 收购韩国Conasol资产有助于公司更好地服务亚洲大型芯片制造商 [48] - 预计2026年开始贡献收入，长期来看将支持半导体市场的增长 [51] 中国半导体市场前景 - 中国正在建立自己的半导体供应链，长期来看本地竞争可能加剧 [53] - 公司将继续关注全球半导体市场，预计未来几年将保持中高个位数增长 [54] 精密光学业务改善 - 通过领导层变更和结构成本调整，业务连续两个季度改善 [71] - 目标是将EBITDA利润率恢复到20%以上，但需要时间 [72] 国防业务前景 - 国防业务利润率高于其他业务，订单量大幅增加 [83] - 美国、欧洲和亚洲的国防支出增加推动业务增长 [84] 税收优惠 - 公司正在评估《大美丽法案》可能的税收优惠，包括奖金折旧和生产税收抵免 [90] - 生产税收抵免预计将在2031年逐步取消 [91] 战略铍库存 - 公司正积极参与与美国国防部关于铍库存的讨论，但未透露具体细节 [93]