财务数据和关键指标变化 - 本季度净贷款增长8.56亿美元，环比增长4.2%，按年率计算增长16% [4][8] - 净利息收入为2.8亿美元，较上年同期的2.6亿美元增长7.7% [5] - 净利息收益率从3月31日季度的4.78%上升6个基点至4.84% [5] - 总表内存款同比增长7.6%至21亿美元 [5] - 总非利息支出较上一季度增长3%，排除上一季度法律应计项目的转回后，非利息支出从3月到6月增加了250万美元 [6] - 非应计贷款环比减少1500万美元，非应计贷款与总贷款比率从3月31日季度的89个基点改善至6月30日的79个基点 [6] - 净利润约为1.107亿美元，而3月31日季度为1.052亿美元 [6] - 摊薄后每股收益为1.92美元，而3月季度为1.81美元 [7] - 普通股平均权益回报率为17%，资产回报率为1.9% [5] - 账面价值每股同比增长18% [4] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 除单户仓库贷款外，投资类贷款总发起量环比增长5% [8] - 单户抵押贷款连续第二个季度增长 [8] - 平均贷款收益率为8%，与上一季度持平；非购买贷款平均收益率为7.66%，购买贷款平均收益率为14.9% [8] - 新贷款利率方面，单户抵押为7.2%，多户为7.1%，工商业（C&I）为7.8%，汽车为8.3% [9] 存款业务 - 期末存款余额为208亿美元，环比增长3.4%，同比增长7.6% [9] - 需求、货币市场和储蓄账户占6月30日总存款的95%，同比增长7% [9] - 消费者和小企业存款占总存款的59%，商业现金、资金管理和机构存款占20%，商业专业存款占11%，Axos信托服务占5%，Axos证券（托管和清算业务）占5% [9] - 非利息存款期末约为30亿美元，较上一季度略有上升 [10] - 客户现金分类存款从3月31日的9亿美元增加到本季度末的约9.8亿美元 [10] 证券业务 - Axos清算（包括代理清算和RIA托管业务）的托管资产从3月31日的371亿美元增加到6月30日的394亿美元 [14] - 托管业务的净新增资产在6月增加了2.15亿美元 [14] - Axos清算的总存款在季度末为14亿美元，较上一季度增加9000万美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 股票市场从年初低点反弹，公司许多托管客户继续实现资产管理规模的正增长 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续评估并购机会，以增强现有业务的增长，过去几个月并购机会的速度和质量有所增加，卖家预期变得更加合理，公司正在评估能够产生资产和交易收入以及低成本存款的专业贷款和非银行业务 [17] - 公司将资本进行有纪律的部署，确保投资符合战略和估值标准 [18] - 公司将重点放在技术和运营投资上，以扩大业务规模并更快推出新产品，同时保持一流的运营效率比率 [19] - 公司认为人工智能的实施将带来运营效率的提升，创造更大的运营杠杆，提高软件开发项目的速度、质量和成本，并加速新产品交付 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2026财年有机贷款增长将达到个位数到低两位数区间的中高端 [12] - 公司预计合并净利息收益率（不包括FDIC贷款购买增值）将保持在过去一年设定的4.25% - 4.35%区间的高位或略高于该区间 [11] - 预计从2025年9月30日季度开始，加州所得税计算方法的变化将使公司所得税税率降低3个百分点，从而提高2026财年及以后的净利润和每股收益 [18] 其他重要信息 - 本季度出售多户贷款获得1200万美元的税前收益 [7] - 本季度确认了一项550万美元的一次性非现金递延税项减值，增加了净所得税 [7] - 公司在4月利用市场暂时低迷回购了约3100万美元的普通股，平均价格为每股59美元 [7] 问答环节所有提问和回答 问题1：新贷款收益率面临压力和提前还款放缓对净利息收益率（NIM）的净影响如何？NIM前景是否与上一季度大致一致？ - 公司认为两者相对平衡，虽然贷款收益率可能收紧，但资金方面有抵消性收益，信贷利差方面本季度与上一季度更一致，预计NIM能保持相对稳定，可能有一两个基点的波动 [30][32] 问题2：公司如何考虑费用增长与收入的关系，以及如何在日常运营中使用技术和人工智能？ - 公司此前设定目标，确保人员和专业服务成本增长不超过净利息收入和非利息收入增长的30%，新加入的团队会影响这一目标，但人工智能的应用能提高人员效率，自动化常规任务，还能改善软件开发流程，有望降低成本并提高产品交付速度 [34][37] 问题3：公司在资金方面的最大机会在哪里？行业贷款增长加快时，定价竞争情况如何？公司能否在控制存款成本的同时继续增长？ - 公司认为机会因业务垂直领域而异，一些新加入的业务有不错的补偿性存款余额，定价更有利，但随着行业贷款增长加快，可能会面临资金成本上升的压力，尤其是在贷款增长较快、进行大型或中型资产收购时 [47][48] 问题4：公司能否使手续费收入增长与净利息收入增长保持一致？有哪些举措支持手续费收入增长？ - 公司认为手续费收入增长最大的部分将在证券业务方面，目前有不错的增长和业务管道，但要实现与净利息收入同步增长有一定难度，需要软件技术的进一步发展和市场接纳 [51][52] 问题5：公司的资本优先事项是什么？ - 公司有良好的有机增长管道，仍在寻找各种并购机会，包括费用收入业务和专业金融业务，同时会继续监测情况，有机贷款增长仍是优先事项 [56][57] 问题6：出售多户贷款的原因是什么？是单笔大额贷款还是一篮子贷款？ - 出售原因是有合适的买家对部分贷款感兴趣，从信用角度考虑后决定出售，是多笔贷款 [61][63] 问题7：2026年贷款增长的主要驱动因素有哪些？是否有其他可能加速增长的因素？ - 主要驱动因素可能包括CapCall、贷款人融资业务、巨额抵押贷款等，公司业务多元化，各业务都有增长机会，但单个业务的增长可能存在不确定性，更能确定的是总体贷款增长情况 [65][66] 问题8：加州税收政策变化带来的税收优惠是否会释放更多资金用于投资？ - 税收优惠将计入底线利润，公司执行严格的成本控制措施，目标是人员和专业服务成本增长不超过收入增长的30%，公司将努力在全年实现这一目标 [67][69] 问题9：公司对稳定币和数字资产的看法有何更新？ - 公司在自营业务中允许加密交易，但该业务需要技术升级以提升用户体验，随着加密业务可能变得更重要，这可能成为交易和支付相关活动的一个渠道，公司正在关注稳定币并思考如何将其融入业务，但目前没有更多公开评论 [73][75] 问题10：本季度非利息存款期末增长是否受期末资金流动影响？哪些业务领域的核心运营账户增长最好？ - 商业专业业务有亮点，技术业务团队带来了大量核心存款，中端市场团队也表现良好，同时各贷款业务之间的交叉销售以及公司在商业支付方面的API基础设施吸引了很多客户，客户粘性较强 [76][77] 问题11：公司在资产质量方面重点关注哪些领域？ - 商业房地产资产质量良好，C&I业务方面，与其他银行合作的俱乐部业务和银团贷款可能会有一些波动，但预计总体情况会合理解决，C&I业务可能会有一些损失，但不会有重大影响 [78][80]