财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入255 3百万美元 同比下降7% 主要由于资本设备出货量减少[9][18] - 调整后EBITDA 52 4百万美元 同比下降15% 调整后EBITDA利润率20 5%[20] - 调整后EPS 2 31美元 同比下降18% 超出指引区间上限0 31美元[20] - 毛利率45 9% 同比提升150个基点 主要得益于售后零件占比提升至71%[18] - 营运现金流40 5百万美元 同比增加44% 自由现金流36 5百万美元 同比增加58%[21] 各条业务线数据和关键指标变化 流量控制业务 - 收入96百万美元 同比增长4% 售后零件占比75%[12] - 调整后EBITDA利润率28 9% 表现稳健[12] - 完成Dynamic Ceiling Technologies收购 增强产品组合[13] 工业加工业务 - 新订单105百万美元 同比增长9% 主要来自北美工程木制品设备需求[13] - 收入同比下降16% 主要因资本设备出货减少 但售后零件收入增长7%[14] - 预计纤维加工产品线将推动下半年资本项目增长[14] 物料处理业务 - 新订单71百万美元 同比增长16% 主要来自散装物料处理产品线[15] - 收入同比下降6% 同样受资本设备出货影响[15] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场需求接近历史高位 表现最为强劲[6][64] - 欧洲和中国市场制造业活动疲软 影响流量控制业务表现[12] - 中国市场需求最为疲弱 亚洲其他地区表现略好[64] 公司战略和发展方向 - 通过收购Babini(意大利脱水设备制造商)增强技术组合 战略布局食品和造纸行业[16][70] - 持续优化供应链以应对关税影响 包括寻找替代供应商和调整生产基地[26] - 重点提升运营效率 流程改进推动毛利率改善[8] 经营环境和未来展望 - 全球贸易政策不确定性持续影响资本设备订单时机[11][27] - 钢铁关税从25%提升至50% 中国相关关税从145%降至30%[26] - 预计2025年下半年工业需求将改善 特别是贸易问题解决后[15] - 维持全年收入指引10 2-10 4亿美元 调整后EPS指引9 05-9 25美元[28] 问答环节 需求环境 - 预计下半年订单环比改善 主要来自纤维加工产品线的大型项目[34][36] - 售后零件需求强劲源于设备老龄化 预计将维持高位[37][92] 财务细节 - 当前资产约475百万美元 流动负债约200百万美元[43] - 预计下半年售后零件收入占比将降至66-67% 毛利率回落至44%区间[72][73] 收购影响 - Babini 2024年收入19百万美元 短期内将稀释每股收益[68] - 收购主要基于技术协同 特别是在升级回收业务中的应用[70] 关税影响 - 关税净影响维持在0 35-0 39美元 钢铁关税上升与中国关税下降相互抵消[79][80] 区域动态 - 工程木制品领域需求持续强劲 应用场景不断扩展[52][53] - 欧洲军事开支增加可能刺激工业需求 但影响尚待观察[65]