财务数据和关键指标变化 - Q2销售额环比增长6.5%，主要受工业便携电子、航空航天与国防(A&D)和ADAS终端市场推动 [8] - AES业务收入环比增长4.6%，EMS业务收入环比增长8.2% [22] - Q2 GAAP净亏损7360万美元(每股4美元)，包含430万美元重组费用和7180万美元商誉及无形资产减值(陶瓷业务) [22] - Q2调整后每股收益0.34美元，较Q1的0.27美元有所提升 [22] - Q2毛利率31.6%，环比提升170个基点 [25] - Q2调整后EBITDA为2390万加元，占销售额11.8% [26] - 期末现金余额1.57亿加元，环比减少1840万加元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 陶瓷业务受EV市场区域分化影响，欧洲产能利用率不足导致减值 [22][14] - AMB基板在中国市场取得关键EV平台设计胜利 [16] - 数据中心业务规模尚小，但正积极解决客户热振动管理和信号完整性挑战 [18] - 新推出的层压材料在降低成本同时保持性能，助力ADAS市场拓展 [19] - 比利时工厂Q2停产导致物料注销 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场Q2实现两位数环比增长，工业机器人和自动化需求强劲 [24] - 航空航天与国防市场在AES和EMS板块均实现增长 [24] - ADAS销售额连续三个季度增长，亚洲业务扩张 [24] - 便携电子设备季节性需求推动两位数增长 [24] - 中国EV产量符合预期，欧美EV产量预测下调数百万台 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 实施"本地为本地"制造战略，平衡中欧产能：扩大中国苏州工厂，缩减欧洲业务 [15] - 陶瓷业务重组预计带来超1300万美元年化成本节约 [15][32] - 聚焦工业、航空航天与国防、ADAS等增长市场 [17] - 简化运营流程，目标将部分产品线交货周期缩短50-60% [46][47] - 加速新产品开发，重点布局电池储能系统和数据中心等新兴领域 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - EV市场区域分化显著：中国保持快速增长，欧美面临库存调整和生产停滞 [13] - 亚洲功率模块制造商借本土优势抢占市场份额 [14] - 汽车行业价格压力传导至功率基板领域 [14] - 关税影响Q2较小，因中美税率缓和及公司缓解措施 [25] - Q3指引：收入2-2.15亿瑞士法郎(中点环比增2%)，毛利率31.5-33.5% [30] 其他重要信息 - 已完成2800万美元股票回购，剩余授权额度7600万美元 [28] - 预计Q3股票回购规模与Q2相当 [28] - 欧洲陶瓷业务重组成本预计1200-2000万美元(2025-2026年) [32] - 全年税率预计约30% [33] - ERP系统实施和产能投资使Q2资本支出达810万美元 [27] 问答环节所有的提问和回答 问题: 未来6-12个月首要战略及财务优先事项 - 重点提升内部运营效率和组织响应速度，缩短交货周期 [37] - 聚焦中短期收入增长机会，优先影响Q3及后续季度业绩 [38] 问题: 恢复同比有机增长时间表及中期毛利率目标 - 管理层预期将实现逐季度有意义的增长，但受政策限制无法提供具体指引 [40] - 产能利用率和成本节约措施(含新增1300万美元)将共同推动毛利率扩张 [42] 问题: 执行速度提升的具体领域 - 目标将部分产品线交货周期缩短50-60% [46] - 加速新产品开发流程，打破研发孤岛现象 [48] 问题: 成本节约计划细节 - 此前宣布的3200万美元年化节约(相对2024年底)叠加新增1300万美元 [51] - 新增节约预计2026年开始全面体现，部分可能在2026年前实现 [52]