财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为6.07亿美元，符合预期但略低于去年同期[6][11] - 调整后EBITDA为9000万美元，创季度记录，同比增长16%[6][12] - 非GAAP每股收益1.62美元，同比增长34%[6][12] - 自由现金流9100万美元，创季度记录，同比增长102%[6][12] - 全年营收展望中点下调3%，但非GAAP每股收益展望中点提升13%[8][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备解决方案收入下降8%，主要由于传统电力产品预期下滑[13] - 网络解决方案收入下降1%，主要由于去年同期的收入追赶效应不再[13] - 成果业务收入增长9%，得益于经常性收入和软件许可的增长[13] - 设备解决方案毛利率29.8%，同比提升350个基点[14][15] - 网络解决方案毛利率38.5%，同比提升160个基点[15] - 成果业务毛利率38.5%，同比提升370个基点[16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场取得进展，希腊HEDNO选择公司解决方案支持其净零排放目标[9] - 美国市场方面，亚利桑那州图森市选择公司进行大规模水资源保护项目[10] - 欧洲市场对边缘智能的兴趣重新抬头，预计未来几年将更加活跃[64][66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于智能连接和电网边缘智能产品[22] - 继续执行产品组合优化策略，关闭低利润工厂[27] - 并购重点仍放在软件和服务领域，寻找成果导向型收购目标[48] - 行业面临电力需求增长、弹性可靠性要求提高等长期利好[7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期面临宏观经济和贸易政策不确定性，客户决策更加谨慎[8][17] - 项目部署速度放缓，但未出现取消情况[31][32] - 长期市场前景保持乐观，预计2027年营收目标26-28亿美元不变[70] - 客户资本预算仍在增加，但面临年度预算约束[41] 其他重要信息 - 已发货1530万个分布式智能端点，环比增长6%[7] - 净债务4100万美元，净杠杆率0.1倍[17] - 第二季度订单4.54亿美元，主要由网络解决方案和成果业务驱动[9] - 维持全年订单出货比1:1或更高的预期[9][38] 问答环节所有的提问和回答 问题：利润率提升的原因及可持续性 - 回答：利润率提升主要来自结构性调整，如关闭法国低利润电力工厂，预计设备业务接近30%的毛利率水平可持续[27][28] 问题：收入展望下调的原因 - 回答：主要是项目部署速度放缓而非订单取消，客户面临劳动力限制和项目排序问题[31][32] 问题：监管审批时间是否延长 - 回答：从审批到收入确认的时间框架从9-12个月延长至接近12个月[43] 问题：并购策略是否变化 - 回答：仍专注于成果导向型软件服务收购，保持资本配置纪律[48][49] 问题：欧洲市场机会 - 回答：欧洲对边缘智能需求回升，水业务也保持良好增长[64][66] 问题：2027年营收目标是否变化 - 回答：26-28亿美元目标保持不变，预计非直线增长路径[70] 问题：成果业务增速放缓 - 回答：季度波动正常，业务基本面依然强劲，DI端点同比增长36%[75][76]