财务数据和关键指标变化 - Q2 RevPAR为196美元 同比下降160个基点 若排除受罢工影响的Hilton Hawaiian Village和正在翻修的Royal Palm South Beach RevPAR同比增长将超过2% [20] - 酒店总收入6 45亿美元 调整后酒店EBITDA为1 91亿美元 利润率29 6% 调整后EBITDA为1 83亿美元 调整后FFO每股0 64美元 均超预期 [20] - 全年RevPAR指引下调150个基点至-2%至持平区间 调整后EBITDA预测上调200万美元至6 2亿美元 范围5 95亿至6 45亿美元 [21] - 全年FFO每股预测上调0 01美元至1 95美元 范围1 82至2 08美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 奥兰多Bonnet Creek综合设施创下Q2收入记录 RevPAR同比增长近12% Waldorf Astoria表现突出 RevPAR增长24% [11] - 基韦斯特Casa Marina Resort RevPAR同比增长近4% 餐饮收入创Q2新高 得益于新开餐厅Dorado [12] - 波多黎各Caribe Hilton RevPAR同比增长近18% RevPAR指数达120% [13] - 旧金山JW Marriott RevPAR增长超17% 纽约Hilton Midtown RevPAR增长近10% [14] - 夏威夷两家酒店RevPAR下降约12% 主要受国际旅客恢复缓慢影响 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 奥兰多 基韦斯特和波多黎各等度假市场表现强劲 [5] - 纽约 旧金山 丹佛和波士顿等城市市场因商务旅行改善而表现良好 [5] - 夏威夷市场面临短期挑战 但Hilton Hawaiian Village市场份额自年初以来已恢复1600个基点 [15] - 7月初步RevPAR下降约4% 包含Royal Palm South Beach翻修带来的130个基点影响 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 积极推进非核心资产处置 目标3-4亿美元 已完成Hyatt Centric Fisherman's Wharf出售 价格8000万美元 64倍2024年EBITDA [6] - 计划关闭三家非核心酒店 预计将使RevPAR增加5美元以上 利润率提高近70个基点 [8] - 核心20家酒店平均RevPAR近215美元 每间可用客房EBITDA超4万美元 [8] - 正在Royal Palm South Beach进行1 03亿美元翻修 预计回报率15-20% 完成后EBITDA将翻倍至近2800万美元 [9] - 2018年以来已在核心20家酒店投资超14亿美元 升级近8000间客房 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计下半年费用增长保持低位 得益于深入分析和上半年成本结构 以及财产保险费率降低25%带来的额外500万美元节省 [6] - 对夏威夷长期前景保持乐观 预计2024年后供应增长有限 国际旅行将改善 [16] - Q3 RevPAR预计下降4-5% Q4预计重新加速至3-5%增长 [18] - 持续关注战略目标 包括重塑投资组合 执行非核心资产处置 通过延长到期日和降低杠杆率来加强资产负债表 [19] 其他重要信息 - 正在处理2026年到期的12 75亿美元CMBS贷款和1 23亿美元抵押贷款 预计将在第三季度完成交易 [21] - 7月15日支付第二季度股息每股0 25美元 7月25日宣布第三季度股息每股0 25美元 年化收益率约9% [21] - 旧金山两家酒店接收程序取得实质性进展 已签署买卖协议 预计10月29日完成交割 [22] 问答环节所有的提问和回答 关于费用控制 - 通过深入分析在收入策略和成本控制方面取得约1000万美元GOP收益 [27] - 税收上诉赢得500万美元Q2收益 下半年预计额外250万美元节省 [28] - 风险管理计划使年度保费降低25% Q2节省100万美元 下半年预计500万美元 [29] 关于集团业务 - 2026年集团业务预计持平 2027年预计增长4-5% [35] - 关键市场表现 Bonnet Creek增长超10% 圣地亚哥增长53% 芝加哥增长11% [36] - Q4集团收入预计增长18% 夏威夷增长54% 旧金山增长214% [94] 关于再融资 - 正在与银行合作获取足够债务和流动性以解决14亿美元到期债务 预计第三季度完成交易 [41] - 目标保持夏威夷两家酒店无抵押状态 提供战略灵活性 [45] 关于资产处置 - 已处置46项资产 价值超30亿美元 即使在疫情期间也保持活跃 [47] - 有信心在年底前实现3-4亿美元非核心资产处置目标 [48] - 预计到明年年底将处置绝大多数剩余非核心资产 [71] 关于夏威夷市场 - 长期看好夏威夷市场 过去20年RevPAR增长超过美国平均水平120个基点 [55] - 国内航班运力较2019年增长超20% 日本游客恢复慢于预期 [58] - Hilton Hawaiian Village RevPAR指数已恢复至102% 罢工前为115-120% [83] 关于Royal Palm South Beach翻修 - 预计翻修后RevPAR将从265美元提升至近400美元 [104] - 2026年EBITDA不会翻倍 因5月开业错过旺季 但世界杯将带来一定收益 [106] - 下一个大型项目将是新奥尔良第三阶段翻修和夏威夷Ilia Tower [107] 关于劳动力成本 - 预计2026年劳动力成本增长4-4 5% 与今年相似 [99] - 通过技术进步和运营效率提升来抵消部分成本增长 [112]