财务数据和关键指标变化 - 第二季度黄金产量为133,769盎司，Lamaque和Kisladag矿区表现超预期 [7] - 总收入同比增长52%至4.52亿美元，平均实现金价同比上涨40%至3,270美元/盎司 [15][16] - 净利润1.39亿美元(每股0.68美元)，调整后净利润9,000万美元(每股0.44美元) [13][14] - 总现金成本1,064美元/盎司，全部维持成本1,520美元/盎司，主要受特许权使用费和人工成本上升影响 [8][16] - 自由现金流为负6,200万美元，但剔除Skouries项目投资后为正6,200万美元 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 Kisladag矿区 - 产量46,058盎司，现金成本1,133美元/盎司 [31] - 正在进行HPGR回路封闭和二次破碎机扩建研究以提升处理量和回收率 [33][58] - 剩余矿山寿命约13年 [31] Lamaque矿区 - 产量50,640盎司，现金成本721美元/盎司 [34] - 提前处理部分Ormac矿样带动产量提升 [34] Olympias矿区 - 产量15,978盎司，现金成本1,578美元/盎司 [28] - 选矿厂扩建至65万吨/年产能预计2026年中完成 [29] Skouries项目 - 建设进度达70%，预计2026年实现首产 [20] - 第二季度项目资本支出1.17亿美元，运营资本支出2,700万美元 [22][23] 公司战略和发展方向 - 维持2025年产量指引46-50万盎司，预计处于区间中值 [8] - 继续执行扩大后的NCIB计划，年初至今回购280万股，成本5,840万美元 [12] - 通过Skouries项目实现产品多元化，2026年将增加铜产量 [36] - 计划年内完成剩余资产的剥离 [84] 经营环境和未来前景评论 - 高金价环境支撑强劲现金流，但同时也推高了特许权使用费和税费 [16] - 预计全年现金成本将处于指引区间高端 [17] - 希腊项目团队获得健康安全金奖，加拿大公司获评最佳企业之一 [11] 其他重要信息 - 安全事故率0.95，较2024年有所上升 [9] - 实施"勇敢安全领导力计划"强化安全文化 [10] - 总流动性超过11亿美元，财务状况稳健 [19] 问答环节总结 Skouries项目 - 资本支出将在Q3达到高峰后下降 [38] - 过滤尾矿厂仍是关键路径，因地基工程复杂 [41][44] - 预计Q3达到稳定状态，最复杂环节是干堆尾矿处理 [81] 财务策略 - 利用低成本项目融资为NCIB提供资金 [50] - 欧元风险已通过远期合约对冲，现有2.5-3亿欧元存款 [100] Kisladag运营 - 钻探承包商更换导致冶金研究延迟3个月 [68] - Q3-Q4产量将因品位下降而略低于上半年 [103][105] 其他 - 年底储量评估金价假设可能小幅上调 [108] - 持有Probe和Amex的少数股权，计划长期持有 [85]