长江消费周周谈 20250804 摘要 生猪价格对 CPI 影响显著，尤其在 CPI 接近零时。通过产能调控提振猪 价，以减轻其对 CPI 的压力，是当前及未来一段时间的重要策略。关注 牧原、德康、温氏、神农及巨星农牧等成本优势明显的企业。 美容护理行业看好高端强壁垒品牌毛戈平和大众强运营能力品牌上美股 份。黄金珠宝行业建议布局同店表现优异且下半年开店加速的长虹期， 以及全年业绩稳健增长、低估值高股息的菜百股份，关注老凤祥。 实体零售推荐小商品城，关注其人民币业务、易支付及进口贸易业务进 展。关注小非解禁后流动性释放带来的步步高投资机会。超市和百货有 望迎来经营双拐点。 教育培训领域关注 K12 教培龙头及 AI 应用方向，如斗神、粉笔，以及 学大和昂立等标的。餐饮茶饮方面，推荐蜜雪和古茗，关注外卖占比较 高且积极发力外卖的采买菜园、绿茶以及百胜。 华为智选车表现稳定向上，M7 大改款预计 9 月上市，M8 纯电版 8 月落 地，未来新车投放密集。长安汽车旗下享界 S9 交付稳定，未来将推出 S9T、纯电版以及 MPV 和硬派越野 SUV。 Q&A 生猪养殖板块近期出现较大调整的原因是什么？对 CPI 有何影 ...