行业与公司 - 行业聚焦人工智能（AI）领域，涉及中美AI发展路径比较、数据重要性、制造业结合前景及政策支持等[1][2][4] - 重点公司包括： - 数据相关：深桑达A（中国电子云合作）、海天瑞声（高质量数据集）[5][6][15] - 制造业结合：能科科技（AI业务收入2.7亿元，2024年）、巨升智能、索辰科技[7][8] - 市场与场景：寒武纪、海光系（市场优势）、拓扑云农（农业AI）、国能日新（新能源AI）[8][9][10] --- 核心观点与论据 1. 中美AI发展差异 - 美国：90%利润集中于芯片和云，算力霸权主导[4] - 中国：侧重下游应用，数据总量为美国2/3，但可用训练数据仅1.6%，政府掌握80%未开发数据[4][5] 2. 数据的关键作用 - 数据质量是AI发展瓶颈，重要性超算力与算法 - Scale AI获Meta 143亿美元投资，估值290亿美元（2025年6月）[5] - 国内深桑达A、海天瑞声为高质量数据集标的[6][15] 3. AI应用爆发 - GPT-3.5推理成本两年降280倍，谷歌TOKEN处理量达480万亿（2025年4月，年增50倍）[1][2] - AI+赋能农业（拓扑云农）、工业软件、新能源（国能日新）等[10] 4. 制造业结合前景 - 机器人“大脑”（智力与软件）为发展重点，能科科技AI收入显著增长（2024年2.7亿元）[7] 5. 中国四大优势 - 数据、制造业（完整产业链）、市场（寒武纪等）、场景（多行业应用）[8][9] --- 政策与催化剂 1. 政策支持 - 2025年7月《人工智能加行动意见》出台，对标2015年互联网+政策，强调国资云（深桑达A受益）[13] - 国家AI基金规模600亿元，存续13年，覆盖全产业链[18] 2. 技术催化剂 - GPT-5（多模态）与Deepseek V4发布或引发算法革命，利好A股相关公司（当红科技、万兴科技）[11][12] 3. 地方政策 - 上海推出算力券、模型券等补贴，个人/团队奖励30万元，多地跟进[17] --- 国际合作与市场机会 - 技术出海：海天瑞声参与东盟语料库共建，推动主权大模型[16] - 投资选股逻辑： - 政策驱动（巨升智能）、事件催化（能科科技）、大市值（金山软件）、海外映射（Palantir对标）[19][20] --- 其他关键数据 - 中国AI模型性能接近美国顶级水平，部分达GPT-3.5级别[2] - AI应用渗透率两年提升800倍，美股AI应用层涨幅领先[3] - 开放与封闭模型差距缩小，降低应用门槛[2]