行业与公司概览 - A股市场：政治局会议释放利好信号，A股向下风险较低，鬼拳风险溢价处于历史60%分位数[1] - 芯片/半导体行业：国产算力卡芯片发布，制造能力提升，中芯国际作为8月金股推荐[2][3] - 计算机行业：金蝶国际收入、ARPU及合同负债均保持两位数增长，云转型成效显现[4][5][6] - OLED材料行业：莱特光电受益于OLED渗透率提升（性能优于LCD）及国产化趋势，已导入京东方等头部客户[9][10] - 有色金属行业：黄有股业受益于供给收缩（6月进口量降至2万以下），钴价有望突破30万/吨[13][14][15] - 医药行业：中国生物制药收购立新医药，获3亿美金里程碑付款，管线实力增强[16][17][18] - 军工行业：加持科技隐身涂料业务放量（三五机型量产），新形态结构件订单或突破[19][20][21] - 出口制造/养老科技：松林科技主业（储位出口）修复，第二成长曲线为AI养老机器人（2030年潜在千亿市场）[24][26][27] - 金融行业：香港交易所受益港股成交量中枢提升，目标市值7300亿港元（当前5000亿）[29][30] - 教育行业：粉笔在线公考龙头，AI面试点评收费及硬件产品将增厚业绩[31][32] - 新消费行业：若与诚代运营品牌矩阵成型（湛家、翡翠、VitaOcean），预计2025年H2收入加速[33][34] --- 核心数据与预测 - 莱特光电：2025-2027年净利润预测3.23亿（+92.87%）、4.86亿（+50.72%）、7.35亿（+51.19%），对应PE 25x/16x/10x[12] - 中国生物制药：2025-2027年营收预测324亿/375亿/438亿人民币，净利润44亿/47亿/53.61亿人民币[18] - 加持科技：2027年传统+新业务收入预期30亿，利润率45-50%，利润15亿[23] - 松林科技：主业修复后2025年利润5.5-9亿，估值23x/14x[28] - 香港交易所：ADT 2400亿港元假设下，目标PE 45x对应市值7300亿港元[30] --- 其他关键细节 - 国产芯片：成熟制程需求旺盛，中芯国际加工率及景气度双升[3] - OLED技术：叠层技术解决寿命问题，提升材料用量（如苹果折叠屏计划）[9][11] - 军工催化：成都/沈阳方向新形态结构件订单突破或带动30%份额增长[20] - 养老机器人：松林科技布局“大小脑”全链条能力，2030年中国智能老人或达1亿[27] - 消费品牌：若与诚VitaOcean与挪威红宝石油合作，预计年收入1亿[34] --- 风险提示 - 医药：临床进展不及预期、集采风险[18] - 出口制造：关税不确定性（松林科技）[25] - 教育：中小机构竞争压力（粉笔）[31]