行业与公司概述 * 行业聚焦于NOR Flash存储市场，涉及台湾和大陆主要存储厂商[1][3][15] * 核心公司包括台湾两大存储厂商（12寸晶圆产能各2万片/月）和大陆主要厂商（1.6万片/月）[15][16] * 细分市场分为大容量（128MB+）和小容量（64MB及以下）赛道[5][18] 价格动态与趋势 * 第三季度价格涨幅：大容量产品（128MB+）上涨15%-20%，小容量预计8月中下旬跟涨[1][2][9] * 第四季度预测：涨幅收窄至10%以内，大容量维持涨势，小容量或达15-20%[4][9][28] * 涨价驱动因素：AI服务器需求（256GB/512GB产品渗透率超20%）、库存去化完成、供应链调整[10][11][12] * 厂商策略：台湾厂商6月底确定Q3涨价（环比+10%），大陆厂商7月下旬跟进[2][8][33] 需求端分析 * 大容量应用领域： - AI服务器（国产份额20%→30%）、普通服务器、BIOS系统[3][10][29] - 消费电子（AI耳机/TWS/眼镜等需求环比+20%）[2][6] - 车规级LOFI产品需求持续升温（Q3涨幅超10%）[2][6] * 小容量应用领域：传统消费电子（TV/机顶盒）、手机辅助设备（TTDI/OMO屏幕）[25][26] * 区域差异：海外PC市场台湾厂商垄断（128MB→256MB升级），大陆PC市场国产占70%+[32] 供给端格局 * 产能现状： - 台湾厂商：稼动率满载（合计4万片/月），无扩产计划[15][16][21] - 大陆厂商：产能1.6万片/月（台湾75%），2026年或增至1.8-2万片[15][16] * 竞争态势： - 大容量：台湾CR3主导（全球AI服务器80%份额），大陆龙头加速替代[18][29] - 小容量：台湾厂商退出（投片量从4,000→1,200片/月），大陆中小厂商主导[5][19] * 技术路线：台湾厂商评估MLC产品线，大陆企业聚焦NOR Flash[16] 细分市场数据 * NODE市场2025年规模：26亿美元，消费类（31%）>工业（27%）>汽车（21%）>PC（12-13%）[22][23] * Q3景气度： - 新兴消费类：8亿美元（环比+20%）[23][26] - AI服务器：价格环比+15%，需求+10%[26][24] - 汽车电子/工业：需求环比+5-8%[24] 风险与机遇 * 大陆厂商挑战：需突破大容量技术（如1GB产品），避免AI服务器品质问题[18][31] * 中小厂商机会：小容量赛道年营收超4亿美元，Fabless模式灵活但难超越CR3[19][25] * 价格波动风险：消费类客户对价格敏感，Q4涨幅或收敛至5%以内[28] 其他关键信息 * 客户加单案例：AMD GB200系列/MI3X设备、Nvidia H200（1GB/2GB产品涨价15%）[13][14] * 历史对比：2024Q2曾涨价但大陆龙头未跟进，本次全行业联动更具标志性[33]