财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1亿1080万美元 同比增长11.7% 环比增长37.9% 超出预期范围上限 [6] - 调整后毛利率37.2% 符合预期范围 主要受战略定价和产品组合影响 [8] - 调整后EBITDA 2450万美元 占营收22.1% 位于预期范围高端 [11] - 全年营收预期上调至4.5-4.7亿美元 同比增长13-18% [8][36] - 全年调整后EBITDA预期维持1-1.15亿美元 尽管营收预期上调 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心公用事业规模太阳能业务：上半年行业建设量同比增长20% 项目进度紧凑 [16] - 社区商业与工业(CC&I)业务：预计全年收入超1000万美元 6月订单创历史新高 [20] - OEM业务：超预期发展 主要客户面板需求强劲 [21] - 电池储能系统(BESS)：报价活动同比增长100倍 重点关注数据中心应用 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：项目积压67130万美元 其中54030万美元将在未来四个季度交付 [6][35] - 国际市场：管道超20吉瓦 覆盖拉美、EMEA和亚太地区 预计2026年加速 [19][99] - 数据中心市场：美国电力需求从2024年46吉瓦预计到2030年翻倍 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点：市场渗透和多元化 包括国际扩张、CC&I、OEM和BESS四大增长支柱 [25] - 竞争优势：国内制造、高质量解决方案、工程支持和客户服务 [9][26] - 产能扩张：新工厂建设按计划进行 预计第三季度末搬迁 将提升运营效率 [10][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业环境：尽管政策不确定性存在 但项目经济性依然稳固 组件供应已确保至2027年 [14][17] - 需求驱动：AI/数据中心、产业回流和基础设施老化将长期支撑需求 [18] - 竞争格局：太阳能LCOE保持优势 部署速度快于其他能源 [12] 其他重要信息 - 质保修复：接近完成 剩余工作将延续至下季度 修复成本当前部分1450万美元 [11][31] - 法律事务：与Prismian和Voltage的诉讼进展顺利 预计年底前有初步裁决 [32] - 现金流：第二季度自由现金流-2600万美元 主要受质保修复和新工厂资本支出影响 [33] 问答环节所有的提问和回答 问题：客户签约意愿和BESS业务进展 [41] - 回答：市场基本面强劲 项目持续推进 BESS业务在数据中心应用前景广阔 报价活动激增 [43][48] 问题：2026年展望和现金流指引 [52] - 回答：54030万美元积压支撑2026年增长 现金流压力来自营运资金投入和质保修复 [53][54] 问题：营收指引上调但EBITDA不变的原因 [58] - 回答：促销定价吸引新客户 产品组合变化 以及法律费用高企影响利润率 [59][63] 问题：国际业务收入贡献 [97] - 回答：2025年收入占比仍低 但积压中13%为国际项目 预计2026年加速增长 [98][99] 问题：BESS业务面临FIAT限制的影响 [81] - 回答：正与国内电池供应商合作开发替代技术 规避潜在限制 [82][84] 问题：促销定价的长期回报 [87] - 回答：目标是将客户逐步迁移至高价值解决方案 如BLA产品线 已见初步成效 [88][93]