财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收、营业利润和营业利润率均创历史新高，营业利润同比增长14%至3.04亿美元[5][7] - 同店销售额增长1%，连续第十个季度实现同店交易量增长[6] - 系统销售额增长4%，较上季度提升2个百分点[6] - 餐厅利润率提升60个基点，营业利润率提升100个基点[7] - 有效税率25.8%，同比上升60个基点，主要由于现金汇回导致预提税增加[30] - 净收入2.15亿美元，同比增长1%，稀释每股收益0.58美元，同比增长5%[31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 KFC业务 - 系统销售额增长5%，同店销售额增长1%，客单价38元同比增长1%[17][18] - 餐厅利润率提升70个基点，营业利润2.92亿美元同比增长10%[18][19] - 净新增295家门店，总数达12,238家，新店投资回收期保持2年[19][20] - K Coffee咖啡厅新增300家，总数达1,300家，夏季冰镇气泡美式咖啡占6月饮料销量过半[20] Pizza Hut业务 - 同店销售额增长2%，同店交易量大幅增长17%，客单价76元同比下降13%[22] - 系统销售额增长3%，餐厅利润率提升至13.3%，营业利润同比增长15%[22][24] - 净新增95家门店，总数达3,864家，新店投资回收期2-3年[24] - Wow门店模式取得进展，单店资本支出6.5-8.5万元，已进入10个新城市[25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 外卖销售额占总销售额45%，同比提升7个百分点[14] - 自有渠道(包括超级APP和小程序)贡献约70%总销售额[16] - 在江西、四川等嗜辣省份，"疯狂辣鸡"产品销量表现突出[11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 双轨战略聚焦同店销售和系统销售增长[5] - 通过K Coffee咖啡厅等创新模块利用现有资源创造增量销售[8][20] - 坚持大众市场定位，通过产品创新(如薄底披萨)和促销活动(自助餐)吸引消费者[12][13] - 与Hello Kitty、Pokemon等IP合作，儿童节期间售出400万套玩具套餐[14] - 采用平衡方式与第三方外卖平台合作，同时保护品牌价格完整性[15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2025年净新增门店1,600-1,800家，系统销售额维持中个位数增长目标[35] - 下半年面临更严峻的比较基数，预计同店销售额将保持稳定[36] - 下调全年资本支出指引，从7-8亿美元降至6-7亿美元，主要因单店投资成本降低[39] - 2025年计划通过股票回购和股息向股东返还至少12亿美元[32][33] 其他重要信息 - 6月举办首届AI日活动，设立1亿元青年中国一线创新基金支持员工创新项目[41][42] - 将于11月在深圳举办投资者日，提供更长期财务指引[74][119] 问答环节所有的提问和回答 关于外卖业务 - 公司采取平衡策略，既利用平台流量又保护利润率，70%销售额来自自有渠道[51][52] - 骑手成本因外卖占比提高而上升，但通过运营优化抵消工资通胀影响[55][57] 关于Pizza Hut Wow模式 - Wow模式已开设20余家店，新进入城市表现令人鼓舞，资本支出显著低于传统门店[62][65] - 暂不提供具体开店目标，待模式进一步验证后会提供更多财务指引[64] 关于Pizza Hut利润率 - 中长期有望改善至介于当前水平与KFC之间，通过供应链、运营和折旧优化[75][77] - 具体目标可能在11月投资者日公布[78] 关于外卖平台补贴 - 大型商户通常获得更有利的补贴分摊比例，对公司利润率影响有限[82][83] 关于KFC客单价 - 小订单增长导致堂食和外卖渠道客单价下行，但更高外卖占比部分抵消影响[88][90] - 长期将维持稳定利润率，同时扩大可触达市场[91][92] 关于资本支出 - 资本支出下降主要因单店投资成本降低5-10%，未来几年预计维持相似水平[94][99] 关于特许经营策略 - 重点发展低线城市和战略渠道(如高铁站)的特许门店，这些是增量机会[104][105] 关于竞争环境 - 吸取2017年经验，不通过牺牲利润率换取销量，注重价格完整性保护[111][114]