摘要 GS 亚洲宏观 亚洲,NFP 后,关税等 与 Hui Shan 和 Arjun Nagpal20250805 在当前环境下，我们倾向于在期限或利率空间进行选择性交易。例如，在香港， 通过期权头寸管理收益非常有吸引力；在印度前端通胀保持良好，对 30 到 50 个基点之间的打击进行管理。此外，在其他市场适当减少了一些交易头寸，例 如掉期曲线调整。同时，对全面债券头寸比较看好，例如今天有一个 5 年期债 券拍卖，债券收益率在 6%左右。通胀数据低于预期，大部分供给端压力已经 过去。目前政策利率为 5.25%，预计还会有两次降息，所以相对于其他市场来 当前环境下亚洲宏观交易策略是什么？ 美国劳动力市场出现转折，增长前景被重新定价，降息预期也有所改变，这重 新点燃了对美元走弱的预期，但这种预期还没有得到太多实际跟进。在 G10 货 币对中存在明显情况，这些货币对跟随利率差，我们看到美元表现出疲软。亚 洲方面也出现不同步现象，例如印度表现突出。 未来几个月通胀可能进一步上升，市场多头头寸减少，亚洲已进行重新 定价，需密切关注油价，任何形式的供给紧缩都将产生重大影响。 印度央行会议备受关注，国内经济增长乏力、股市情 ...