财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益为2 95美元 同比增长8% [6] - 部门利润率创第二季度纪录 同比增长20个基点至23 9% [6] - 有机增长率为8% 达到指引区间高端 [18] - 季度营收达到创纪录的70亿美元 [18] - 自由现金流指引维持不变 但预计将接近区间高端 [146] 各条业务线数据和关键指标变化 电气美洲(EA)业务 - 有机销售额增长12% 连续第11个季度实现25%以上的两年复合增长 [19] - 数据中心销售额增长约50% [19] - 订单加速增长 从上一季度的下降4%转为增长2% [19] - 积压订单增长17% 达到创纪录的114亿美元 [20] - 运营利润率为29 5% 同比下降40个基点 [19] 电气全球(EG)业务 - 总销售额增长9% 其中有机增长7% [23] - 亚太地区实现两位数有机增长 [24] - 欧洲中东非洲地区(EMEA)实现中个位数有机增长 [24] - 运营利润率提高110个基点至20 1% [24] 航空航天业务 - 有机销售额增长11% 创历史新高 [25] - 所有终端市场均实现增长 国防和商业售后市场表现突出 [25] - 运营利润率提高70个基点至22 2% [25] - 订单增长10% 积压订单增长16% [26] 车辆业务 - 销售额下降8% 主要受北美卡车市场疲软影响 [27] - 利润率从第一季度的15 5%提高至17% [27] 电动出行业务 - 收入下降4% 其中有机下降7% [27] - 运营亏损1000万美元 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 数据中心订单增长约55% 销售额增长50% [8] - 美国经济大型项目积压达2 4万亿美元 同比增长31% [22] - 亚太地区实现两位数有机增长 [24] - 欧洲中东非洲地区实现中个位数有机增长 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略围绕三大支柱：引领 投资和执行增长 [9] - 通过收购Ultra PCS加强航空航天业务 预计2026年完成交易 [11] - 收购Resilient Power Systems 增强数据中心业务 [12] - 与NVIDIA 西门子能源和ChargePoint建立战略合作伙伴关系 [14][15] - 数据中心战略涵盖从电力设施到芯片的完整解决方案 [155][156] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 80%的收入来自增长快速的终端市场 [29] - 数据中心和国防航空航天市场前景改善 [29] - 上调2025年全年指引：有机增长指引提高50个基点至8 5%-9 5% [31] - 利润率指引提高10个基点至24 1%-24 5% [31] - 调整后每股收益指引上调至11 97-12 17美元 中点增长12% [32] 其他重要信息 - 正在增加产能 有6个设施正在建设中 [92] - 电气美洲业务因产能扩张导致约100个基点的利润率压力 [98] - 加速AI投资以改善前端运营和供应链 [102] - 数据中心每兆瓦价值预计将随着新架构而增加 [155] 问答环节所有的提问和回答 订单和积压问题 - 预计电气美洲订单将继续加速 积压订单将保持高位 [40][41] - 排除数据中心大订单后 电气美洲订单增长11% [43] - 第二季度订单同比增长约25% [61] 市场份额问题 - 在北美多个终端市场获得市场份额 [49] - 数据中心市场份额估计为30%左右 公司增长50% [49] 数据中心战略 - 通过模块化解决方案解决客户痛点 提高建设速度和资本回报 [53] - Fiberbond收购超出预期 积压订单增加12亿美元 [76] 产能扩张 - 新增产能主要集中在变压器 开关设备和电压调节器 [115] - 产能扩张导致约100个基点的利润率压力 [98] - 预计2026年产能将开始趋于稳定以满足订单需求 [145] 航空航天业务 - 国防市场前景改善 预计将影响2026年产品组合 [130] - 仍有约100个基点的效率提升空间 [132] 电动出行业务 - 电动化转型仍在继续 但速度慢于预期 [135] - 短期面临主要客户项目延迟问题 [136] 财务指引 - 提高指引中点0 07美元 反映第二季度业绩和额外投资 [163] - 投资增加部分抵消了外汇和收购带来的积极影响 [164]