财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度总收入为850万美元 同比下降18% 其中核心收入820万美元 同比增长8% [28] - 核心业务中仪器收入210万美元 同比增长22% 许可收入260万美元 同比持平 处理组件(PA)收入310万美元 同比增长5% [28][12] - 毛利率为82% 同比下降4个百分点 非GAAP调整后毛利率为83% 同比上升1个百分点 [30] - 营业费用2120万美元 同比基本持平 但吸收了SecurDx的成本结构 [31] - 期末现金及等价物为1.652亿美元 无债务 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 仪器安装基数截至6月30日增至814台 [12] - SPL项目相关收入30万美元 全部来自KASJEVY商业特许权使用费 无里程碑收入 [12][13] - SecurDx业务收入约30万美元 全年预期维持200万美元 [29][33] - 临床项目支持数量保持18个 其中5个将在6-18个月内进入关键研究阶段 [17][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区增长显著 成为仪器销售的重要驱动力 [52] - 42%核心收入来自SPL客户 同比下降9个百分点 [30] - Vertex全球激活75个授权治疗中心(ATC) 115名患者完成细胞采集 29名完成治疗 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦细胞与基因治疗领域 通过SPL模式(已签约31家)构建多元化收入来源 [15][16] - 整合SecurDx基因编辑风险评估服务 覆盖全周期开发需求 销售管道同比增长超一倍 [21][23] - 开发新型平台技术 支持异体细胞治疗趋势(如CRISPR CTX-100等5个关键项目) [19][57] - 监管环境改善 FDA将细胞与基因疗法列为优先事项 推动审批加速 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期面临三大挑战：大客户库存调整(影响150万美元PA收入)、临床项目终止(影响200万美元许可收入)、资本支出犹豫(影响150万美元仪器收入) [7][9][10] - 下调2025年核心收入指引至2950-3250万美元(原3500-3700万美元) 主要因客户运营重组 [8] - 预计2026年恢复增长 驱动因素包括亚太扩张、新平台推出及临床项目进展 [11] - 强调资本效率 现有资金可支撑至盈利 无需额外融资 [26][32] 其他重要信息 - 从AIM市场退市 仅保留纳斯达克上市地位 [26] - 新增投资者资料披露SPL组合详情 包括5个即将进入关键研究的项目 [16][19] 问答环节所有的提问和回答 问题: 大客户制造业务重组的影响 - 确认是短期调整 不影响长期平台合作 未来采购时间取决于客户制造网络优化 [36][37] - 直接影响为仪器需求减少及PA订单延迟 [41] 问题: 运营效率优化空间 - 已通过整合SecurDx实现费用同比下降 将继续平衡增长投入与盈利目标 [43][44] 问题: 季度收入分布预期 - 下半年收入略倾向第四季度 但波动性可能集中在Q4 [47] 问题: 仪器销售趋势 - 低价系统推动增长 资本支出环境逐步改善 亚太地区表现强劲 [50][52] 问题: SPL项目治疗领域分布 - 重点转向异体疗法(如CAR-T7等) 平台支持大规模生产优势 [57][59] 问题: PA收入关税影响因素 - 单一分销商订单提前 但对全年指引无实质影响 [63] 问题: SPL管线抗风险能力 - 年内新增3家SPL 临床项目动态平衡(4终止/4新增) 业务模型具备韧性 [65][68]