财务数据和关键指标变化 - 第二季度可分配收益(DE)同比增长13%至13亿美元(每股0.80美元)，过去12个月DE达53亿美元(每股3.36美元)[5][15] - 包含变现收益的总DE为14亿美元(每股0.88美元)，过去12个月达59亿美元(每股3.71美元)[15] - 资产管理业务季度DE为6.5亿美元(每股0.41美元)，过去12个月达27亿美元(每股1.72美元)[16] - 财富解决方案业务季度DE为3.91亿美元(每股0.25美元)，过去12个月达16亿美元(每股1.02美元)[18] - 运营业务季度DE为3.5亿美元(每股0.22美元)，过去12个月达17亿美元(每股1.07美元)[19] 各条业务线数据和关键指标变化 资产管理业务 - 季度资金流入220亿美元，其中50亿美元来自零售和财富解决方案客户[17] - 收费资本规模增至5630亿美元，收费相关收益6.76亿美元，同比增长1016%[17] - 预计第五期旗舰房地产策略和第二期全球转型策略将完成最终募集[17] 财富解决方案业务 - 季度新增年金业务40亿美元，保险资产总额达1350亿美元[18] - 投资组合平均收益率为5.8%，净利差1.8%[18] - 宣布以32亿美元收购英国Just Group，预计将使保险资产增加约400亿美元[19] 运营业务 - 与谷歌签署协议，将提供高达3000兆瓦的水电产能[20] - 签署近400万平方英尺办公和零售租约，核心资产出租率达94-97%[21] - 高端办公空间租金创历史新高，新租约租金较之前水平高出约10%[22] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场：完成对Just Group的收购，加速在英国养老金风险转移市场的增长[6][19] - 印度市场：完成Leela Palaces的IPO，估值18亿美元，创印度酒店业最大IPO[24] - 澳大利亚市场：完成39亿澳元的养老社区平台出售，创该国最大直接房地产交易[24] - 美国市场：出售22亿美元的三重净租赁平台，退出学生住房平台等资产[23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出AI基础设施战略，开发结合电力、数据中心和计算设备的AI工厂[9] - 全球电力需求加速增长，为可再生能源和基础设施平台创造巨大投资机会[9] - 计划将公司转型为投资主导的保险机构，利用大规模资本基础支持低风险、长期保险业务[10][11] - 拥有1770亿美元可部署资本，处于数字化、去全球化和脱碳等关键趋势的前沿[8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境日益向好，全球股市创历史新高，信用利差大幅收窄[6] - 今年已完成550亿英镑资产出售，包括季度内350亿英镑，均获得优异回报[7] - 完成940亿美元融资，增强资本结构并为业务部署大量资本[7] - 预计2025年剩余时间将继续保持增长势头[27] 其他重要信息 - 宣布每股0.09美元的季度股息和3:2的股票拆分[27] - 季度内通过常规股息和股票回购向股东返还4.32亿美元，其中3亿美元用于公开市场回购[26] - 回购均价49.03美元，为剩余每股增加0.21美元价值[26] 问答环节所有的提问和回答 关于P&C保险业务 - 公司计划将P&C业务规模扩大至300-500亿美元股权，初期以有机增长为主，可能考虑无机机会[29][30] - 竞争优势来自对资产类别的深入运营经验，能够更好定价风险而不增加业务风险[32] 关于资产变现和业绩确认 - 市场条件改善但未显著改变业绩确认时间表，预计今年与去年持平，明年将有显著提升[37] - 房地产交易活动增加，高质量资产需求强劲，将继续执行资产出售计划[39] 关于AI基础设施战略 - 预计将获得基石投资者支持，类似全球转型基金的启动方式[48] - 将通过资本结构安排限制技术过时风险，保持与其他基金类似的风险回报特征[49] 关于财富解决方案业务 - 利差1.8%与上季度基本持平，主要受资金流入与部署时机影响[55][56] - 住宅地产业务一次性收入减少导致现金分配下降，但长期前景保持强劲[57][58] 关于公司结构 - 保险业务将更深度整合至公司整体架构，成为增长引擎并提高资本效率[44][45]