"反内卷"养殖看点 20250807 摘要 反内卷政策推动生猪养殖行业供给侧改革，旨在解决低价无序竞争问题， 引导企业提升产品品质，有序退出落后产能，以实现行业健康发展。政 策执行力度加大，预计未来养殖行业将进一步优化供给结构。 牛市下半场呈现金融再通胀向食物再通胀转化的趋势，居民存款搬家、 超额储蓄流入股市、现金利率下降、国家队增持、投融资结构变化及机 构投资者入市是主要变化，低利率环境有望形成长期稳定增长。 通胀水平需从供给改革与需求刺激两方面理解，先进行供给改革再进行 需求刺激，可有效推动经济增长。上半年土拍市场回暖预示地方财政状 况改善，为中央政策执行提供支持。PPI 降幅收窄将对资产配置产生强 烈影响。 生猪养殖行业反内卷的具体措施包括控制基础产能、能繁母猪存栏、肥 猪出栏体重和二次育肥，并及时上报生产数据。目标是防止生产端大起 大落和价格大跌，提高综合素质和竞争力。 反内卷政策有助于生猪养殖行业落后产能有序退出，提高整体效率，节 约上游资源品如玉米、豆粕等粮食，并释放前期积累的风险。同时，有 望解决兽药和动物疫苗行业低价无序竞争问题。 Q&A 近年来农业板块，特别是养殖行业的反内卷情况如何？ 如何 ...