财务数据和关键指标变化 - 第二季度运营现金流达26亿美元 尽管2025年油价较2024年低11美元/桶 仍实现更高现金流 [5] - 第二季度调整后每股收益0.39美元 报告每股收益0.26美元 [22] - 自由现金流达7亿美元 尽管油价波动和价格下跌 [22] - 季度末无限制现金余额23亿美元 [22] - 全年有效税率预计约32% [23] - 2025年资本支出指引再下调1亿美元 累计已下调5亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 油气业务 - 第二季度产量140万桶油当量/日 超指引中值 [7] - 上半年产量139.5万桶/日 vs 2024年121.5万桶/日 但运营成本持平 [9] - 单位运营成本降至8.55美元/桶 [10] - 二叠纪非常规井成本较2024年下降13% [11] - 墨西哥湾Horn Mountain和Cesar Tonga油井表现优异 [12] 中游和营销业务 - 第二季度调整后盈利约600万美元 超指引上限 [12] - 全年指引上调8500万美元 [27] 化工业务 - 第二季度税前收入低于预期 因烧碱和PVC价格疲软 [28] - 全年指引下调至8-9亿美元 [29] 低碳业务 - Stratos项目Train 1和2进入运营阶段 今年将开始捕集CO2 [13] - 2030年前大部分CO2去除量已签约 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国陆上: 通过自动化和AI优化 40%产量实现无巡检操作 [10] - 国际业务: 阿曼Mukhaizna合同延期带来产量提升 [8] - 墨西哥湾: 第三方限制影响产量 但水驱项目将提升未来价值 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 债务偿还: 13个月内偿还75亿美元债务 超原定45亿美元目标 [21] - 资产剥离: 2024年以来累计宣布40亿美元非核心资产出售 [20] - 低碳战略: 直接空气捕集(DAC)技术将同时支持EOR和碳去除 [18] - 行业定位: 拥有50年碳管理经验和30亿桶二叠纪EOR资源 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 油价环境: 低油价下通过运营效率保持现金流 [5] - 政策利好: "One Big Beautiful Bill"带来7-8亿美元现金税优惠 [30] - 技术应用: AI在 subsurface 和运营效率方面持续取得进展 [70] - 行业展望: 预计美国石油产量将在2027-2030年见顶 [73] 其他重要信息 - 成本节约: 美国陆上运营成本节约1.5亿美元 国际业务节约5000万美元 [10] - 股东回报: 未来计划增加股票回购 同时保持股息增长 [82] - 水驱项目: 墨西哥湾水驱将降低递减率 提供稳定低成本产量 [67] 问答环节所有的提问和回答 税务问题 - 关于"One Big Beautiful Bill"带来的7-8亿美元税收优惠 35%将在2025年实现 其余在2026年 [37][38] 阿曼业务 - Mukhaizna合同延期使投资更具经济性 未来可能引入合作伙伴 [43][83] 资产剥离 - 仍有分散地块待清理出售 但金额不大 [46] 低碳战略 - 点源捕集与DAC并重 工业排放源可能更愿意合作 [49][50] 墨西哥湾产量 - 水驱项目将稳定产量 2026年计划转向两年一次检修 [67] 资本支出 - 2026年资本可能转向低递减率水驱项目 [64] 二叠纪开发 - 次级层系开发增加伴生气产量 但下半年原油占比将回升 [91][92] EOR前景 - 页岩EOR经济可行 但需解决CO2供应问题 计划1-2年内在Delaware盆地启动项目 [100] 第二座DAC设施 - 计划最终投资决策 将整合最新技术创新 [104][105]