财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入同比增长5% 达到创纪录水平 超出公司预期 [7] - 软件和服务收入增长15% 创历史新高 [7] - 非GAAP营业利润率提升80个基点至29.6% [9] - 非GAAP每股收益为3.57美元 同比增长10% [9] - 营业现金流同比增长92百万美元至272百万美元 [10] - 上半年营业现金流达783百万美元 创历史新高 [10] - 全年营业现金流预期上调至27.5亿美元 同比增长15% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 产品与系统集成业务 - 销售额17亿美元 与去年同期持平 [11] - 营业利润率26.7% 与去年持平 [11] - 主要订单包括圣路易斯地区8200万美元P25系统升级 迈阿密3000万美元P25设备订单等 [11] 软件与服务业务 - 收入同比增长15% [12] - 营业利润率33.8% 同比提升150个基点 [12] - 主要订单包括美国州和地方客户4400万美元指挥中心订单 芝加哥2900万美元P25系统升级订单等 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场收入20亿美元 同比增长6% [13] - 国际市场收入7.38亿美元 同比增长4% [13] - 期末订单积压141亿美元 同比增长1.5亿美元 [13] - 软件和服务订单积压107亿美元 创历史新高 同比增长10亿美元 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 将LMR技术类别扩展为关键任务网络(MCN) 包含新收购的Silvis业务 [16] - 推出创新产品SVX 整合语音、视频和AI功能 已获得30多家机构订单 [19] - 在无人机和无人系统领域进行多项投资 包括收购Silvis获得移动自组网技术 [20] - 推出新一代ASTRO P25 LMR基础设施 提高能效和互操作性 [21] - 发展公共安全AI平台Assist 提供AI辅助报告写作等创新功能 [22] - 推出行业首个AI标签 增强产品透明度和信任度 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第三季度销售增长约7% 非GAAP每股收益3.82-3.87美元 [14] - 全年收入预期上调至116.5亿美元 增长7.7% [15] - 全年非GAAP每股收益预期上调至14.88-14.98美元 [15] - Silvis预计2026年增长约20% 2025年对每股收益影响中性 [36] - 无人机市场TAM约30亿美元 预计未来四年可能翻倍 [86] 其他重要信息 - 完成Silvis收购 总对价44亿美元 [11] - 第二季度资本配置包括2.18亿美元股票回购 1.82亿美元现金股息和4800万美元资本支出 [11] - Silvis预计2025年收入4.75亿美元 调整后EBITDA利润率约45% [15] - 预计2025年Silvis贡献收入1.85亿美元 [15] 问答环节所有的提问和回答 关于产品订单积压 - 公司对中期产品订单积压达30多亿美元的目标更有信心 主要受LMR设备更新、基础设施和固定视频订单推动 [29][30] - 产品订单积压中LMR占主要部分 [58][59] 关于Silvis收购 - Silvis预计2026年每股收益贡献至少20美分 [36] - 收购将扩展公司在无人机通信领域的领导地位 并补充现有LMR和视频业务 [44][45] - Silvis技术可应用于国防、边境安全和公共安全领域 [46][47] 关于新基站产品 - 新一代D系列基站提供更好容量和能效 已获得多个大订单 [53][54] - 基站更新将带来多年网络更新机会 并推动相关软件和服务销售 [55] 关于SVX产品 - SVX订单超预期 创造新的可穿戴设备类别 [65][66] - 该产品专为APEX NEXT设计 推动设备升级 [77] 关于视频业务 - 视频软件增长25% 过去五年年均增长超过20% [21] - 视频技术整体预计增长10-12% 软件部分增长更快 [71] 关于运营利润率 - 毛利率和运营利润率提升主要来自软件和服务销售增长 [81] - 预计全年关税影响8000万美元 低于此前预期的1亿美元 [81] 关于无人机战略 - 无人机战略包括三个要素:作为第一响应者、通信和检测 [86][87] - Silvis技术可增强无人机通信和检测能力 [88] 关于销售组织 - 计划扩大Silvis的国际销售团队 特别是在军事活动增加的地区 [92][93] - 将增加渠道销售人员和政府关系投入 [94] 关于州和地方预算 - 2026年州和地方预算状况良好 支持业务前景 [97][98] 关于LMR长期增长 - 将LMR重新定义为关键任务网络(MCN) 预计今年中个位数增长 [101] - 通过SVX等创新推动生态系统发展 增加经常性收入 [103] 关于Silvis收入分配 - Silvis预计在剩余五个月贡献1.85亿美元收入 按周数大致分配 [107] 关于Silvis在公共安全应用 - 频谱可用性是当前主要限制 但已在某些获得豁免的公共安全机构中应用 [115][116] - 边境安全是重要应用领域 可带动视频业务 [117] 关于LEO卫星连接 - 将通过基站支持LEO卫星连接 正在与相关供应商洽谈 [118]