行业与公司概览 - 行业：中国互联网游戏行业[1] - 核心公司： - 世纪华通（002602 SZ）：主推游戏《Whiteout Survival》及盛趣游戏旗下《Don't Starve》《最终幻想14 Online》《龙之谷：世界》[2] - 巨人网络（002558 SZ）：新恐怖派对游戏《Supernatural Action》成为现象级产品，带动展台流量[3] - 完美世界（002624 SZ）：展示电竞游戏《CS: Go》《Dota 2》及新作《Neverness to Everness》《诛仙2》[4] - 恺英网络（002517 SZ）：未设独立展台，但在贪玩游戏展区展示IP改编MMORPG《斗罗大陆: 诛邪传说》[7] - IGG（0799 HK）：全游戏矩阵推广策略，包括《Lords Mobile》《Doomsday》等[8] - 虎牙（HUYA N）：展示AI机器人“Huya AI Robot”，计划2025年底/2026年初推出[9] 核心观点与论据 1. 行业趋势： - 产品创新：硬核3A游戏（如《黑神话：悟空》《Phantom Blade Zero》）和AI工具（内容生成、伴侣工具）关注度提升[1] - 海外拓展：中国游戏公司在海外市场存在感增强[1] - 差异化竞争：厂商通过IP衍生品和内容更新（如巨人网络《Supernatural Action》高频更新）强化定位[1][3] 2. 公司表现： - 世纪华通：与腾讯展台相邻，通过抽奖活动吸引观众，但《Whiteout Survival》试玩仅展示早期内容[2] - 巨人网络：《Supernatural Action》因独特玩法和高用户生成内容（UGC）参与度成为爆款[3] - 完美世界：电竞比赛（如《CS: Go》）吸引大量观众，新作《诛仙2》定档8月7日[4] - 恺英网络：通过第三方展台间接推广，同时推广“996游戏中心”（主打传奇类游戏）[7] 3. 投资建议： - A股游戏公司排序：优先推荐世纪华通、恺英网络，巨人网络和完美世界上行风险增加，G-Bits和XD（心动公司）下行风险较高[10] 其他重要细节 - 展会数据：2025年ChinaJoy流量高于往年，A股游戏公司展区面积扩大[1] - 技术应用：虎牙布局AI游戏领域，与Invictus Gaming合作开发AI机器人[9] - IP合作：盛趣游戏通过授权引入《Don't Starve》（Klei）和《最终幻想14 Online》（Square Enix）[2] 风险提示 - 市场竞争：产品同质化可能削弱差异化优势[1] - 政策风险：未明确提及，但需关注国内游戏版号审批及海外合规[1] 数据引用 - 股价信息（截至2025年8月1日）： - 世纪华通：12.89元（RMB）[12] - 巨人网络：24.12元（RMB）[12] - 完美世界：14.65元（RMB）[12] - 恺英网络：18.19元（RMB）[12]