行业与公司分析总结 光伏行业 * 光伏行业硅料、硅片、电池片价格稳中有升，硅料价格受收储政策影响抬升[1][5] * 辅材方面玻璃库存收缩导致价格抬升，胶膜及边框等组件相关辅材价格暂未明显变化，但预期组件价格传导后辅材价格可能进一步上升[1][5] * 阳光电源若能保持技术优势，毛利和净利接近光伏产品水平，未来估值和市值提升空间大[1][4] * 阳光电源大型储能系统订单确认节奏良好，欧洲及中东区域价格稳定，北美价格小幅下行，二三季度毛利和净利有保障[1][4] 电力设备与新能源政策 * 浙江现货转正式运行、山东省136号文细则出台，推动新能源上网电价改革[1][6] * 山东省存量项目机制电价维持脱硫煤电价不变，执行期限为全生命周期剩余小时数或投产满20年较短者，不允许强制配储[3][8] * 上海市2025年6月前投产项目执行415.5元/兆瓦时机制电价，最高比例100%[3][9] * 华中监管局梳理华中四省省间电力互济市场交易规则，采用双面报量报价优先模式[1][6] AI数据中心 * Meta宣布投入290亿美元扩建AI数据中心，美国市场资本开支上修显著[1][7] * 国内AI DC相关资本开支持续高景气[1][7] * 2025年开放计算技术大会在北京举行，对大模型及AI DC技术路线和投资具导向作用[1][7] * 阳光电源在AI DC领域业务延展表现出色，预计将带来更大估值空间，市值可能增益接近30%[2] 机器人行业 * 世界机器人大会(WRC)开幕，参会企业数量创历史新高[1][12] * 机器人产业化趋势明显，分拣和搬运场景表现最佳[12] * 德玛科技和优必选是推荐标的，德玛科技在物流方面表现突出，优必选展示优秀搬运能力[12] * 优必选沃克SR机器人具备自主换电功能，预计全年出货量5,000至5,500台[13] 风电板块 * 上周风电板块表现强劲，头部企业如金风、运达、三一等涨幅显著[16] * 今年1-7月核准量同比增长37%，下半年风机毛利将持续修复[16] * 广西北海启动1.95GW海上风电竞配项目，海缆、塔筒等环节有望持续发展[16] 锂电与电动车 * 7月份欧洲十国新能源车销量约24万辆，同比高增但环比下降[17] * 国内销量维持景气状态，7月第一周销量约16万辆，同比增长7%[17] * 大众Power Core支持Quantum Space建设固态电池试点产线[17] * 上汽与沈州完成融资，新界与有研成立合资公司，共同研发半固态技术[17] 消费电子 * 2025年消费电子板块整体表现较好，三季度环比数据亮眼[18] * 欣旺达、豪鹏科技、紫建电子是消费电池领域值得关注的公司[18][19] * 豪鹏科技由于大客户如大疆业绩大超预期，毛利率较高[19] * 紫建电子受益于可穿戴市场爆发，预计第三、四季度有较大业绩拐点[19] 其他新兴技术 * 七部门发布脑机接口产业发展意见，目标2027年实现关键突破[3][15] * 翔宇医疗作为国内较早落地非侵入式脑机接口的标的被看好[3][15] * 江西聚变新能源项目采用全高温超导托卡马克装置，一期计划2029年底完成[10] * 美国劳伦斯利弗莫尔国家实验室在核聚变设计中使用AI技术[11] * 轻量化新技术主要集中在MEME和PIG两个方面[14]