行业与公司 * 行业涉及中国大陆以外的海上风电市场[1] * 公司涉及国内海缆、管桩企业（东缆、中天、亨通、大金等）及风机企业（明阳等）[11][12] 核心观点与论据 市场动态 * 2025年1-7月中国大陆以外海风场址拍卖规模约30GW，低于2024年全年的58GW，主要因北美市场停滞[1][5] * 2025年1-7月FID量达6.5GW，与2024年全年7GW基本持平，预计全年超过去年，欧洲（5.6GW）和亚太（1GW）显著增长[1][6] * 2025年1-7月新增开工规模12GW，超2024年全年不到10GW，主要增长点为波兰、德国、英国及韩国、中国台湾[1][7] * 2025年欧洲计划开工量是2024年的两倍（11个项目），亚太持平，美国停滞[8] * 2025年预计新增装机并网量约5GW或略多，欧洲（约5GW）和亚太（约1GW）为主[3][9] 未来预期 * 2026年新增装机规模可能达10GW或更多，后续或达15GW-20GW[1][10] * 欧洲本土供应链产能有限且交期长，为国内供应商提供切入契机[12] * 国内15兆瓦以上大型化风机推进速度超过西门子、维斯塔斯等欧洲企业[12][13] 国内企业表现 * 海缆、管桩企业（东缆、中天、亨通、大金）已实现规模化接单和交付，出口净利优势显著[2][11] * 风机企业如明阳在欧洲深入布局，陆地风机出口取得较大订单[12] 其他重要内容 * 海外项目开发流程：厂址拍卖→业主开发准备→设备招标→FID开工→并网[4] * 投资建议：重点关注双海赛道（海外及海上风电），推荐管桩、海缆及头部风机公司[14] 数据引用 * 场址拍卖：2025年1-7月30GW vs 2024年58GW[1][5] * FID：2025年1-7月6.5GW vs 2024年7GW[1][6] * 开工：2025年1-7月12GW vs 2024年<10GW[1][7] * 并网：2025年预计5-6GW（欧洲5GW，亚太1GW）[3][9]