行业与公司 * 行业涉及光通信、数据中心、AI算力基础设施、光芯片与器件制造[1] * 公司为世家光子 专注于光芯片和器件的研发与制造 覆盖电信、数据中心及工业应用市场[1] 核心业务与产品 * 公司拥有无源硅基波导和有源磷化铟两大核心技术平台[1][6] * 无源平台产品包括PLC分路器芯片和AWG芯片 有源平台产品包括DFB等激光器芯片[1][2][6] * 产品线广泛布局于光模块领域 包括激光器芯片、硅波导芯片、FAU、透镜和插芯等[8] * 通过收购MTX芯相关公司和福可西满 提升物料供应能力并增强产业链垂直整合[1][3][12] 财务表现与增长 * 2025年上半年光芯片和器件业务收入达7亿元 已超过2024年全年水平 同比增长100%[1][4] * 2025年上半年总收入约10亿元[4] * 业绩增长主要驱动因素为MPO连接器业务、AWG芯片业务以及硅光业务[13] * MPO业务2024年收入为一亿多元[4] 收购的福可西满公司2024年收入达数亿元[12] 市场地位与竞争优势 * 公司于2015年成为全球最大的PLC光分路器芯片供应商[1][2] * 公司是全球最大的AWG芯片供应商 在全球范围内处于独占地位 国内无新竞争者[3][10] * PLC业务是国内最主要的供应商之一 处于稳定盈利状态[9] 市场需求与前景 * AI行业订单增加推动公司稼动率提升[1] * Meta、Google和亚马逊等大型用户对800G光模块需求旺盛 预计2026年需求量将比2025年翻两到三倍[3][10] * 2025年800G光模块预计达2000万支 2026年可能达到4000万支或更高[11] * 硅光需求渗透率正在快速提升[11][13] 盈利能力与成本管控 * 毛利率随AI订单增加和稼动率提升而回升[1][5] * 无源硅基波导平台一直盈利良好[1][5] * 有源磷化铟平台因设备折旧压力大 需达到1.2亿元以上收入量级才能实现盈亏平衡 目前仍有小幅亏损[1][5] * 公司通过成立专门部门加强成本管控以提高效率[5] 发展战略与运营 * 公司采取运营一批、中试一批、量产成熟一批的产品发展战略[1][7] * 通过在泰国等关税较低地区设厂 吸引北美客户并获得大量MPO订单[3][12] * 持续开发新应用场景 如工业领域中的激光雷达[6][7]