行业与公司 - 行业涉及全球银行与市场、主要服务（Prime Services）领域[1] - 公司为高盛（Goldman Sachs）及其客户，包括对冲基金等机构投资者[8][19] 核心市场数据与表现 指数与资产表现 - MSCI World TR：当前水平13080.26，周环比+0.6%，年初至今+11.50%[3][5] - 标普500 TR：14023.35，周环比+0.0%，年初至今+8.61%[3][5] - 日经225：41059.15，周环比-0.0%，年初至今+3.2%[3][15] - 黄金期货：3400.30美元，周环比+3.3%[3] - WTI原油期货：63.88美元，周环比-7.8%[3] 对冲基金策略表现 - 基本面多空策略（Fundamental L/S）：8月1日至7日回报+0.06%，跑输MSCI World TR（+0.56%），主要由beta驱动[8] - 系统性多空策略（Systematic L/S）：同期回报+0.87%，alpha贡献+0.76%（多头收益为主）[8] - 区域表现： - 亚洲年初至今+13.73%（最优），欧洲+11.71%，美国+6.86%[5] 杠杆与仓位变化 - 整体杠杆率： - 总杠杆（Gross）下降2个百分点至278.8%（1年分位数44%） - 净杠杆（Net）下降1.4个百分点至75.9%（1年分位数36%）[8][9] - 多空比例：整体下降0.7%至1.748（1年中位数）[8] - 基本面策略杠杆：总杠杆203.2%（1年分位数72%），净杠杆54.8%（1年分位数55%）[8][9] 资金流向与交易活动 区域流向 - 全球股票：4个月来最大净卖出（-0.7标准差），空头卖出与多头买入比例3.3:1[8] - 北美：净卖出主导（占总量66%），权重较MSCI低10.8%[15] - 日本：4个月来最快净卖出（空头与多头卖出比例1.4:1），当前超配MSCI 0.7%（5年分位数96%）[12][14] - 新兴亚洲：净买入1.81亿美元（唯一净买入地区）[15] 行业流向 - 净买入行业：通信服务（+1.50标准差）、房地产（+2.53标准差多头买入）、公用事业（+2.14标准差空头回补）[16] - 净卖出行业：信息技术（-1.35标准差）、工业（-1.05标准差）、材料（-2.11标准差）[16] - 权重异常： - 必需消费品低配MSCI 17.6%，金融低配26.7%[16] - 信息技术净卖出11.6%[16] 其他关键细节 - 日本仓位特殊性：占高盛主要账簿总敞口6.7%（总杠杆）/5.6%（净杠杆），1年分位数达99%/83%[14] - 交易量：NYSE周成交量下降21.2%[3] - 波动率：VIX周环比-0.9%至16.57[3] 数据来源与定义 - 数据截至2025年8月8日，基于高盛主要服务客户头寸汇总，非独立研究[18][19] - 区域定义遵循MSCI标准（如亚洲不含日本含中国、澳大利亚等）[20][22] - 杠杆计算包含delta调整后市值与现金比例[27] （注：部分文档为法律声明或区域合规内容，未包含实质性分析信息[26][42]）