行业与公司 - 行业：中国贸易经济[1] - 公司：未明确提及具体上市公司，但涉及中国整体贸易数据及政策分析 --- 核心观点与论据 出口表现 - 7月出口同比增长7.2%（预期5.6%），主要受非美市场（如东盟）拉动，东盟出口增长16.6%[2][4] - 对美出口持续下滑（-21.7% y-o-y），受30%关税影响，劳动密集型产品如服装玩具出口下降1.1%[2][6] - 机电产品（+8.0% y-o-y）和高科技产品（+4.2% y-o-y）表现稳健，但半导体或面临美国100%关税风险[2][6] 进口表现 - 7月进口同比增长4.1%（预期-2.0%），加工贸易进口（+9.6% y-o-y）和普通贸易进口（+1.6% y-o-y）回升[2][4] - 大宗商品进口分化：原油（+11.5% y-o-y）和铜矿（+18.0% y-o-y）量增，但铁矿（-12.0% y-o-y）和煤炭（-47.8% y-o-y）价值大幅下降[2][11] 贸易政策与风险 - 美国对东盟国家加征约20%关税，并针对转口贸易征收40%惩罚性关税，可能削弱中国对东盟出口优势[5] - 中美关税暂停谈判进展积极，但未达成具体措施，当前12%关税暂停或延长[7] - 国内反内卷政策抑制铁矿/煤炭进口，但基建项目（如西藏1.2万亿水电工程）支撑需求[11] --- 其他重要内容 图表数据 - 图表1显示东盟对出口增长的贡献（+16.6% y-o-y）抵消美国拖累（-21.7% y-o-y）[8][9] - 图表2显示机电产品（+2.7% y-o-y）和原油进口对整体进口的拉动[12][13] 宏观影响 - 贸易顺差收窄至982亿美元，但国内需求提振（如财政支持消费升级）或缓解外部压力[4][11] - 美国对第三国加税可能缩小中国与其他经济体的关税差距，间接利好中美直接贸易[7] 忽略内容 - 免责声明、分析师认证及法律实体信息未纳入分析[14][25]