行业与公司分析总结 AIDC电气设备出口链 - 行业景气度：北美市场对AIDC电气设备需求紧急度超预期，因AI大模型发展推动算力需求增长（如谷歌、OpenAI多模态产品）[1][3] - 价值量超预期：北美单机瓦投资需求为国内2倍+，变压器、开关等产品因海外供应紧张单价高于国内，商业卡升级（如UPS→800伏HVC）进一步提价[1][3][4] - 中国企业机会： - 技术替代：机柜内外不间断电源、变压器、断路器等领域具备替代或领先优势[1][3] - 市场份额扩张：海外供需缺口（如BRG、金盘在北美获规模化订单）及技术升级滞后提供切入机会[4][6] 燃气轮机市场 - 景气驱动：数据中心扩建、电网投资推动需求，西门子能源新签订单同比增20%，美国订单占比50%，累积订单37GW[7] - 国内厂商受益：应流股份燃机配套叶片订单持续增长，与西门子、罗罗等航发企业签单密集[7] IDC电气设备出口链前景 - 增长空间：全球需求上升+海外单价上涨+国内企业突破速度快（如BBU量产速度领先海外）[5][8][9] - 细分领域： - 服务器电源：迈米等公司通过贴牌供应海外，机柜功率密度提升增加需求[1][10] - PCB激光钻孔：国产钻机替代进口（如二氧化碳激光钻机），大族、新奇等龙头及第二激光等新兴公司优势显著[2][11] PCB领域 - 高景气赛道：HDI板、正交配板占比提升推动激光钻孔需求，国产设备（超快激光）逐步替代进口[11] - 关键企业：大族、新奇（钻孔/曝光龙头）、交正超声（晶圆检测）等[11] H20项目及柴发企业 - 政策利好：美国批准H20项目，玉柴国际数据中心业务增长（Q2净利增50%+，H1出货1,000台，产能扩至2,000台/年）[12] - 国内标的：潍柴重机、动力新科等受益于互联网大厂招标变化[12] 海外市场对机械行业影响 - 技术输出：PCB设备、服务器电源等海外需求推动国产替代（如大族、新奇竞争力提升）[13] 数据与单位引用 - 西门子能源累积订单：37GW[7] - 玉柴数据中心出货量：H1 1,000台（国产650台+合资350台）[12] - 产能规划：玉柴年产能2,000台，2026年订单已排满[12]