行业与公司 * 行业：AI光纤行业、云计算、自动驾驶、机器人训练、算力、光通信[1][2][3][5][8][15] * 公司：康宁（Corning）、英伟达、易中天（推测为某海外算力龙头）、长飞、风火（烽火通信）、亨通、中天[1][6][7][10][11][13][15] --- 核心观点与论据 AI与商业正循环 * GPT-5发布后延续商业正循环，AI扩散至光纤行业，康宁财报后股价大幅上涨[1] * GPT-4O错误率降低44%，欺骗行为从4.8%降至2.1%（降幅超50%）[2] * 谷歌实现交互式持久化生成环境，可用于机器人和自动驾驶训练[2] * 大模型用户付费渗透率显著提升，云厂商加速发展[3] 算力与光纤需求 * 年底AI相关收入预计达200亿美元[3] * 海外算力投入持续超预期，首推海外链（如英伟达），易中天业绩测算空间最大[5][6][7] * 光纤行业供不应求： - 需求增长快，产能扩张需1-2年[9] - 多模光纤价格是普通光纤20倍，空心光纤价格是普通光纤100倍[9][13] - 国内厂商（长飞、烽火、亨通）积极布局高端光纤产能[10][11][13] 国内厂商动态 * 长飞产能最大，其次为烽火、亨通、中天[10] * 烽火计划2026年实现400万新公里年产能（较当前增长150%+）[11] * 亨通启动AI光纤材料研发中心，聚焦超低损光纤、多模光纤等[11] --- 其他重要信息 * AI生成代码提升效率，部分用户月付费达200美元[4] * 数据中心光纤利润已超过电信运营商，康宁电信光纤占比仅50%[14] * 烽火通信同时布局华为服务器（内部排名第二/第三），弹性较大[15] --- 数据与单位 * GPT-4O错误率降44%，欺骗行为从4.8%→2.1%[2] * 年底AI收入预期200亿美元[3] * 某公司（推测为奥斯洛培克）25年H1收入40亿美元，7个月增长300%[3] * 多模光纤价格=普通光纤×20，空心光纤=普通光纤×100[9][13] * 烽火2026年产能目标400万新公里（当前基数未明确）[11] [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15]