行业与公司概述 * 行业涉及空心光纤技术及其在数据中心互联领域的应用[1] * 主要公司包括长飞光纤、亨通、烽火、光迅科技、德科力等国内企业，以及康宁、普利斯曼等国际巨头[1][4][12][14] 空心光纤技术优势 * 时延降低约30%，非线性效应比传统光纤低3到4个数量级[3] * 传输速率比传统光纤快4个数量级[1] * 特别适合对时延和损耗要求极高的数据中心互联场景[3] 市场价格与成本 * 中国移动采购长飞空心光纤最高限价15万元/芯公里，实际中标价3.6万元/芯公里[1] * 价格是实心光纤的2,500倍[1] * 中国电信两个标预计最终价格3.5-4万元/芯公里[5] * 高价主因商用阶段早且头部公司产能稀缺[1][5] 海外市场动态 * 微软收购Nanosity公司，计划两年内部署1.5万公里空心光纤[1][6] * Meta和Google高度关注该领域[1][6] * 普利斯曼参股下一代光纤技术供应商[1][6] 竞争格局 * 传统光纤巨头(康宁、长飞等)仍有望保持市场地位[1][7] * 初创企业通过与互联网巨头合作获得发展空间[1][6][7] * 前十厂商在传统光纤市场占据90%以上份额[7] 市场规模预测 * 康宁预计2023年底全球网络连接业务达10亿美元[1][8] * 未来几年年复合增速约56%[1][8] * 实际规模可能超过10亿美元[2][8] 国内发展现状 * 中国移动已商用首条空心光纤[10] * 电信、联通及光纤生产商在扩产[10] * 三大运营商是主要建设者，互联网厂商依赖运营商[8] 投资机会 * 东数西算项目带来长距离传输需求[4][12] * 需配套OTN设备及相关芯片、器件、模块[12] * 建议关注长飞光纤、亨通、烽火等公司[4][12][14] 具体项目 * 宁夏税中心互联建设总投资约11亿元，三家企业合计30亿元[4][9] * 采用部分网状网形式连接内蒙、甘肃、宁夏和京津冀地区[9] 传统光纤市场 * 运营商资本开支下降带来挑战[10][13] * 多模光纤出口同比增长24.8%[11] * 原材料(氢气、氦气、硅)成本下降提升毛利率[11][13] 重点公司动态 * 长飞光纤技术领先并中标移动项目[12][14] * 亨通发布镀膜空心光纤产品[12][14] * 烽火计划2026年实现400万芯公里镀膜目标[12][14]