行业与公司 * 行业涉及A股市场、银行、非银金融（保险、证券）、科技成长（军工、计算机、传媒、电子、电芯、创新药）、消费、地产、化工等[1][2][13][21][31][32][33][37] * 公司未明确提及 核心观点与论据 市场整体表现 * 上证指数逼近四年高点（2024年10月8日高点3,674点），但成交量萎缩，需关注放量上涨持续性[1][4] * 中长线看好，压力位在3,750-3,800点（2007年与2015年高点连线）及国运线上沿[1][5] * 当前为"系统性慢牛"，类似2020年牛市主升浪，60日均线为中线入场点[1][6][9] * 小盘股（中证1,000、国证2000）表现优于大盘股，反映游资和散户主导行情[1][8][10][11][22] 行业表现与配置 * 科技成长（通信、电子、计算机、电芯）涨幅居前，金融（非银）表现强劲，银行板块因性价比降低被抛售（本周跌3%）[13][14][15][16][21] * 推荐组合策略：大金融（银行20%、非银20%）+科技成长（军工15%、计算机10%、传媒10%、电子10%、创新药10%、新能源5%）[21] * 化工板块新进前十（橡胶制品、膜材料、氟化工等细分领域强势）[31][33] * 军工板块短期动量回落但中长期基本面预期反转[38] 风险与策略 * 主要担忧：持续上涨后的回调风险及美方关税政策到期影响[1][3][4] * 牛市主升段通常在20日均线上方运行，跌破则可能回调至60日均线（中线买点）[17][18][19][20] * 短期压力位：3,731-3,750点（2021年高点）[16][19] * 选股建议：贴近年线、关注低位有潜在利好标的（如前期券商、近期地产）[24][26] 其他重要内容 宏观环境影响 * 美联储降息预期增强利好A股/港股成长股，红利型股票受压[2][28][29] * 大盘成长风格受青睐，主动权益基金偏好推动储蓄搬家[27] 细分领域动态 * 三级行业分析体系新增（如化工板块的橡胶制品、电子化学品）[34] * 强势主题：双创100指数、半导体（国产算力）、汽车配件、互联网金融[35][36] * 非银金融（证券、保险）动量排名靠前，基本面预期改善[37] 数据与趋势 * 中证1,000指数自2024年10月8日以来四次创新高，上证指数仅两次[11] * 创业板补涨迹象明显，追赶2024年10月高点[12] * 22个行业中14个上涨（通信+电子+计算机领涨），地产爬升至第七[13]