行业与公司 * 中美贸易关系：中美贸易休战延长90天，关税税率维持在10%至11月10日，避免原定于8月12日上调至34%的计划[2] * 科技制裁动态：英伟达获准向中国销售降级版H20芯片（性能降低30%-50%），但需将15%收益上交美国政府，中国网络安全部门建议本土企业避免使用该芯片[4] * 锂电池行业：宁德时代江西宜春锂矿因许可证到期暂停生产，影响全球碳酸锂3%的产量，锂价应声上涨[9] 核心观点与论据 贸易与关税 * 中美贸易加权关税率仍为46%，直接对美出口持续疲软（7月同比下降22%）[2] * 潜在谈判议题包括稀土出口管制、芯片限制、芬太尼问题及增加对美国商品采购（如大豆订单可能翻四倍，2024年中国自美进口大豆120亿美元，占总量23%）[3] 科技与半导体 * 美国考虑为芯片添加定位追踪功能，引发安全担忧，中国加速推动芯片自给自足[4] * 英伟达否认芯片存在后门或间谍软件，但中国当局仍限制H20芯片在政府相关场景的使用[4] 国内政策与经济 * 反内卷运动：发改委等部门出台指南整治“内卷式竞争”，预计未来数月PPI将回升（7月PPI同比下降3.6%）[8] * 基建与消费刺激： - 新疆-西藏铁路公司成立，计划建设和田-拉萨铁路；浙江-广西运河（3200亿元）和湖南-广西运河（1500亿元）可能纳入“十五五”规划[11] - 中央推出消费贷款利息补贴政策（个人1个百分点，企业1%本金补贴），覆盖汽车、旅游、医疗等领域[13][14] - 地方政府债务置换额度2.8万亿元已基本用完，可能提前使用明年额度[10] 其他重要内容 行业数据 * 轮胎与钢铁：半钢轮胎开工率60%（8月7日），高炉开工率20%（8月8日）[16][18] * 房地产：一线城市新房销售低于2024年水平，二手住宅交易量同比上升[42][43] * 物流：中国至美国集装箱出口量骤减（11月8日为17万TEU）[57] 大湾区动态 * 珠海设立800亿元AI与机器人基金；深圳发布低空经济基建计划（2024-2026年目标全球总部）[85] * 上海与香港签署金融合作行动计划，扩大“南向债券通”机构范围[85] 宏观指标 * 农产品价格季节性上涨，集装箱运价指数（CCFI）下滑[66][68] * 央行上周净回笼流动性2500亿元，地方政府专项债发行进度达65.6%[74][76] （注：部分文档如免责声明、团队介绍等未包含实质性行业/公司信息，已跳过）