行业与公司分析总结 PCB设备行业 - 2025年表现：订单翻倍增长，下游资本开支同比增长40%（去年仅3%），高多层板投资额拉动显著[20][21][23] - 2026年预期：预计增速30%以上，高多层PCB需求增长超30%，占行业需求20%，量扩充约6%[20][24][25] - 单位投资额：高多层PCB单位投资额5,000万至1亿元（中位数7,000万+），技术难度驱动[22][24] - 核心公司： - 新启为装：2026年利润预期8-10亿，市值有望达200亿，拓展半导体及钻孔设备[28] - 凯格精机/晋拓股份：PCBA设备为主，凯格半导体布局完善但估值未充分反映[22][29] - 东威/大足数控/鼎泰高科：2025年订单翻倍增长[21] 机器人领域重点公司 1. 银龙股份 - 催化剂：业绩增长（2026年利润预期6亿，市值120亿）、西部开发项目（墨脱/新藏铁路）、机器人合作（钢丝绳应用于灵巧手）、深海科技（钢丝绳强度2,100兆帕+锁具拓展）[1][4][5][8] - 估值：当前低估，乐观市值150-160亿（对应7-8亿利润）[8] 2. 永创智能 - 优势：轮式双臂机器人（物流自动化），客户包括农夫山泉，二代/三代产品迭代快[1][9][10] - 预期：2025年主业利润2亿，市值应达30亿（当前26亿），灵巧手业务对标市值100-300亿[9][10] 3. 福利旺 - 核心产品：微型丝杠（每灵巧手需11根），9月起月交付10台设备，与TIER one公司合作[11] - 额外看点：苹果耳机Pro结构件（单副价值60元），受益下一代耳机出货增长[11] 4. 汉威科技 - 进展：三代产品9-10月突破，特斯拉项目单手价值量提升50%+，持股能斯达41%（间接14%）[3][16] 5. 隆盛科技 - 低估修复：主业+机器人业务合计市值应达200亿[3][16] 6. 豪能股份 - 预期：2026年主业利润100亿+机器人业务，目标市值200亿，潜在苹果合作（液体金属膜段）[15] 其他关键信息 - 深海科技：十五规划重点方向，银龙股份产品适配深海采捷需求[5] - 机械领域：新启为装半导体拓展未充分定价，凯格精机被低估[28][29] - 市场担忧：PCB设备2026年增速或放缓，但高多层需求仍支撑30%+增长[20][24] 风险与机会 - 荣盛科技：与尼德科合作质疑致股价波动，但国内机器人积累深厚[18] - PCB设备优势：相比锂电/核电专用设备，增长潜力更明确（20倍PE合理）[27] （注：未提及部分如Q&A重复内容已合并，单位换算如“亿”均按原文保留）