财务数据和关键指标变化 - 2025年第二季度包裹量达98亿件，同比增长16.5% [7][15] - 调整后净利润21亿元人民币，同比下降26.8%，主要由于价格竞争导致 [7][15] - 核心快递业务ASP下降4.7%（0.06元），其中每件平均重量下降贡献0.05元降幅，激励措施增加贡献0.18元降幅 [16] - 总收入118亿元人民币，同比增长10.3% [16] - 营业成本89亿元人民币，同比增长25.1%，核心快递业务单位成本增加0.07-0.089元 [16] - 分拣和运输单位成本下降11.1%（0.07元），干线运输单位成本下降14%至0.33元，分拣单位成本下降7%至0.25元 [17] - 毛利率下降8.9个百分点至24.9%，营业利润率下降9.1个百分点至20.9% [17][18] - 经营现金流22亿元人民币，同比下降37.7%，主要由于逆向物流服务预付款增加及股息预扣税支付增加 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售包裹量同比增长超50%，占总包裹量比例达8% [8] - KA业务（总部签约逆向物流产品和服务）贡献0.17元正向单位收入 [16] - 零售包裹结构优化缓解补贴压力，核心快递业务单位收入贡献0.17元，单位毛利0.02元 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业整体业务量同比增长17.3%，1-7月增长18.7%，7月单月增长15.1% [6][25] - 广东地区8月5日起价格小幅上调，最低价回升至1.4元 [32][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点从规模驱动转向质量与规模平衡发展，强调差异化高质量服务 [12][13] - 持续优化网络政策，实施精准激励机制，避免盲目补贴 [10] - 提升末端效率：部署自动化设备、直接调度至末端站点、整合社区商业触点 [11] - 技术应用：AI赋能分拣中心（减少30%管理人员、错分率降60%）、末端路线规划、客服系统（日处理200万次售后请求） [28][29] - 自动驾驶商业化：已部署2000+辆自动驾驶车辆覆盖200+城市，单位配送成本从0.12-0.15元降至0.08元 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计下半年行业增速将低于上半年，全年包裹量指引调整为388-401亿件（14%-18%增长） [19][26] - 行业竞争将从价格驱动转向数字化、智能化驱动的综合物流解决方案竞争 [12] - 长期看好中国快递及物流行业前景，强调网络生态健康与加盟商信心的重要性 [13][14] 其他重要信息 - 2025年资本支出指引55-60亿元人民币 [18] - 股东回报计划：考虑结合分红与股份回购，当前现金储备充足 [44] 问答环节所有提问和回答 问题1：下半年行业增长影响因素及AI应用进展 [23] - 行业增速可能放缓，但公司5-6月增速已超行业平均，结构上低价轻小件量可能收缩 [24][26] - AI应用：分拣中心三维数字化模型、末端AI路线规划、智能客服系统（覆盖90%商户需求）、员工知识库系统（日服务1万+用户） [28][29] 问题2：广东地区价格上调的可持续性及盈利影响 [31] - 价格回升至1.4元主要缓解末端网点压力，对整体盈利影响有限，预计调整具有持续性 [32][33] 问题3：全年价格走势/自动驾驶进展/股东回报 [36] - 长期看价格低于1元不可持续，竞争将转向价值与服务能力 [39] - 自动驾驶与头部厂商合作，建立高精地图能力，目标覆盖240城、日配送20万+件 [42] - 股东回报将平衡分红与回购，保持财务灵活性 [44] 问题4：快递提价对电商行业的影响 [46] - 当前为价格理性回归，主要打击极端低价行为，对主流商户影响有限，长期需通过服务质量差异化竞争 [47][49]