金力永磁2025年电话会议纪要总结 1 公司业绩表现 - 2025年上半年营收约35亿元，同比增长超4%，主营业务收入超32亿元，同比增长超两位数[2][3] - 归母净利润超3亿元，同比增长150%；扣非净利润约2.3亿元，同比增长近600%[2][3] - 毛利率显著提升至16.39%，去年同期为8.66%[2][3] - 新能源车销售额约17亿元，空调销售额超10亿元[3] - 货币现金约16.5亿，总计近30亿[2][3] 2 战略规划与产能建设 - 计划到2027年完成行业领先的磁材及具身机器人电子转子产能建设[2][5] - 2025年全年产能指引维持4万吨，保持较高产能利用率[2][14] - 2024年成品销量约2万吨，2025年一季度成品销量6,600吨[14] - 智能制造投入达1.7亿，占营收近5%[5] - 上半年新增专利17件，总计全球136件专利[5] 3 原材料与供应链 - 上半年采购金额的70%来自北稀中稀[2][5] - 原材料库存超11亿，库存周期延长至两到三个月[9][26] - 稀土价格稳中有升，对生产经营有帮助[9][12] - 整合银海新材布局稀土回收，上半年实现净利润1,300多万元[2][15] 4 出口与海外市场 - 二季度受出口管制影响产销量滞后，但已获美欧东南亚出口许可[6][7][8] - 出口正在恢复，海外订单溢价能力提升[16][28] - 海外市场出口占比约15%，新订单开始增加[30] - 墨西哥项目稳步推进，土地已购买完毕[17] 5 研发与新产品 - 具身机器人电机转子实现小批量交付[13][32] - 研发无重磁体应对出口管制[29] - 高附加值产品如巨声机器人电竞转子取得进展[32] 6 财务与分红 - 上市以来每年分红不低于净利润的30%[4][10][27] - 2025年中期分红每10股派1.8元[33] - 可转债融资约9亿港币[2][3] 7 ESG与可持续发展 - 通过光伏电站建设和技术创新减碳3,000吨[5] - 入选标普全球可持续发展年鉴[5] 8 行业与市场展望 - 新能源汽车和空调需求预计增长20%[22] - 订单排期3到6个月，整体饱和稳定[22][26] - 对三四季度订单情况充满信心[8][20]