财务数据和关键指标变化 - 第二季度净新增年度经常性收入(Net New ARR)创纪录达到2.21亿美元，超出预期数千万美元，实现净新增ARR重新加速增长 [5] - 期末ARR达到46.6亿美元，同比增长超过20% [5] - 自由现金流创纪录达到2.84亿美元，占营收的24% [5] - 营业利润创纪录达到2.55亿美元，占营收的22% [5] - 总营收同比增长21%，达到11.7亿美元，超出指引区间上限 [5] - 非GAAP营业利润为2.55亿美元，营业利润率为22%，超出指引 [38] - 非GAAP净收入为2.374亿美元，摊薄后每股收益0.93美元，超出指引 [38] - 现金及现金等价物增至49.7亿美元 [39] - 经营活动现金流为3.328亿美元 [39] - 云、下一代身份和下一代SIEM平台解决方案期末ARR超过15.6亿美元，同比增长超过40% [6] - 下一代SIEM业务ARR超过4.3亿美元，同比增长超过95% [13] - 云业务期末ARR超过7亿美元，同比增长超过35% [23] - 下一代身份保护业务期末ARR超过4.35亿美元，同比增长超过21% [21] - 暴露管理业务期末ARR超过3亿美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 下一代SIEM业务表现优异，同比增长超过95%，期末ARR超过4.3亿美元 [13] - 云业务期末ARR超过7亿美元，同比增长超过35% [23] - 下一代身份保护业务期末ARR超过4.35亿美元，同比增长超过21% [21] - 暴露管理业务期末ARR超过3亿美元，被IDC评为2025年全球暴露管理市场领导者 [7] - Charlotte AI业务环比第一季度增长超过85% [19] - Falcon Flex客户数突破1,000家，新增超过220家Flex客户 [25] - Flex客户平均代表超过100万美元的期末ARR [6] - 超过100家客户已完成Reflex升级 [6] - Flex客户群中Flex合同利用率超过75% [25] - Reflex客户数量增加一倍以上，接近所有Flex客户的10% [25] - Reflex平均使Flex客户期末ARR提升近50% [26] - 48%的订阅客户采用6个或更多模块，33%采用7个或更多模块，23%采用8个或更多模块 [35] - 在ARR超过10万美元的客户中，60%采用8个或更多模块 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场占营收约67%，国际市场占33% [36] - 美国和EMEA地区同比增长均较第一季度加速 [36] - 合作伙伴贡献了第二季度60%以上的新业务 [30] - 与亚马逊Business Prime合作，为全球数百万企业提供Falcon Go服务 [29] - 与NVIDIA合作，将Falcon云安全与NVIDIA Universal LLM NIM微服务和Nemo Safety集成 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布有意收购ONEM，一个领先的数据管道平台，以增强下一代SIEM能力 [14] - ONEM技术提供比最接近竞争对手快5倍的事件处理速度，实时处理数据而非传统的批处理和存储方法 [15] - ONEM智能过滤可将数据存储成本降低50% [16] - ONEM实时管道检测在数据进入Falcon平台之前就开始，事件响应速度提高70%，摄取开销减少40% [16] - 公司被Gartner端点保护平台魔力象限评为领导者，连续第六年入选，在愿景完整性和执行能力方面排名最高 [8] - 公司专注于成为网络安全操作系统，推动平台整合战略 [13] - 公司正在扩展AI创新步伐，Charlotte AI作为SOC分析师自动化操作和端到端自主工作流 [19] - 公司推出下一代身份保护，扩展至非人类身份、SaaS应用和AI代理 [21] - 公司在第一季度推出了自己的PAM解决方案 [21] - 公司通过Falcon Flex模式帮助客户加速和最大化Falcon平台采用 [24] - 公司预计到2026财年末将大大超过50亿美元期末ARR里程碑，执行到2031财年100亿美元期末ARR的路径 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - AI正在加速社会的各个方面，改变工作方式，但也在加速对手的能力 [31] - 网络空间没有和平时期，对手从不休息 [31] - 世界即将开始最大的军备竞赛，即AI优势竞赛 [31] - AI安全不是网络问题，AI不发生在传输过程中 [10] - 模型创建和AI开发发生在云和数据中心，AI采用发生在端点的计算设备上，AI访问由具有人类和非人类机器身份的用户进行 [11] - AI安全和现在代理时代的企业安全本质上是数据、速度和执行问题 [12] - 公司不是这场革命的乘客，而是在驱动它 [32] - 公司正在成为客户AI未来的基础，提供使AI转型成为可能的安全平台 [32] - AI驱动的市场需求和客户驱动的整合，结合革命性的Flex许可模式，推动对持续增长的信心 [32] - 鉴于需求环境和平台优势，指引现在假设下半年净新增ARR将比去年增长至少40% [32] - 公司对下半年净新增ARR和期末ARR的同比增长加速充满信心 [35] - 公司预计在2026财年第四季度自由现金流利润率达到27%，到2027财年全年扩大至30%以上 [40] 其他重要信息 - 超过1,000家Falcon Flex客户，平均Flex客户代表超过100万美元期末ARR [6] - 交易总值超过1,000万美元的交易数量同比增长一倍 [34] - 期末ARR超过100万美元的客户达到800家 [34] - 非GAAP总毛利率为78%，非GAAP订阅毛利率保持在80%的行业最佳水平 [37] - 第二季度非GAAP运营费用为6.525亿美元，占营收的56% [38] - GAAP净亏损为7,770万美元，包括3,570万美元的 outage 相关费用和3,840万美元的战略计划相关费用 [38] - 长期预测非GAAP税率从22.5%降至21% [39] - outage 相关和战略计划成本影响第二季度自由现金流约2,900万美元 [39] - 公司预计第三季度营收在12.08亿至12.18亿美元之间，同比增长20%至21% [41] - 预计2026财年全年营收在47.495亿至48.055亿美元之间，同比增长20%至22% [41] - Falcon 2025大会将于9月15日举行，有超过100家赞助商和8,000名与会者 [42] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于合作伙伴返利计划对营收指引的影响 [44] - 合作伙伴返利计划预计将持续到2026年开始消退，每季度影响1,000万至1,500万美元，已计入营收指引 [47] 问题: 关于身份市场的竞争策略 [51] - 身份是公司早在2020年就识别为关键元素的领域，通过Preempt收购进行了整合 [52] - 客户一直在要求PAM解决方案，公司在第一季度推出了解决方案 [53] - 公司处于完美位置，客户正在要求替代传统解决方案 [54] 问题: 关于客户关怀包(CCP)对下半年净保留率的影响 [59] - 模块采用后的续订率超过95%，公司对CCP包转入续订充满信心 [60] - CCP计划很多是通过Flex交付的，公司能够通过Flex许可机制更快地看到市场 [62] - 公司有能力在CCP包到期时进行Reflex升级 [63] 问题: 关于ONEM收购对下一代SIEM的竞争影响 [66] - ONEM将超级充电下一代SIEM业务，包括LogScale [67] - 公司下一代SIEM的定价非常具有颠覆性，不向客户收取CrowdStrike生成数据的费用 [68] - 客户只需为摄取的第三方数据付费 [68] 问题: 关于EDR业务的竞争动态 [71] - 现代SOC建立在EDR和SIEM基础上，没有EDR数据很难管理下一代SIEM和AI元素 [72] - 公司是EDR领域的领导者，继续创新 [72] - 服务层(如Overwatch或Complete)与竞争对手有巨大差异 [74] 问题: 关于云安全业务的竞争环境和整合状态 [78] - 云安全仍处于早期阶段，有两个主要阶段：CSPM和云工作负载保护 [79] - 公司是云工作负载保护的先驱者，拥有领先技术 [80] - 仍然是早期阶段，但对成为市场最大的云安全提供商之一感到兴奋 [80] 问题: 关于下半年40%净新增ARR增长的可持续性 [88] - 公司是整合者，AI是重要组成部分，结合平台优势给客户信心 [90] - Flex受到客户热烈欢迎，易于实施和采购 [91] - 公司正在解决其他公司无法解决的问题，是阻止漏洞的首选安全产品 [93] 问题: 关于Charlotte AI采用的推动因素和障碍 [97] - Charlotte不是聊天机器人，而是作为编排层连接到所有模块和工作流 [98] - 客户正在解决问题，如将需要4天的调查任务缩短至1小时 [99] - Charlotte可以自动编写报告，作为一级分析师进行分流和自主行动 [100] 问题: 关于云安全"左移"战略 [103] - 公司已在ASPM、容器扫描等领域投资，以在发布前捕获问题 [104] - AI故事将是理解构建环境、代码和MCP类型服务交互中所有相互依赖关系的重要部分 [105] 问题: 关于50亿美元现金余额的利用策略 [109] - 公司有惊人的资产负债表，正在花时间审视市场，寻找战略方向 [110] - 公司有收购和整合的历史记录，非常慎重对待这些收购 [110] - 不是仅仅为了ARR而购买ARR，必须对客户有意义的体验 [111] 问题: 关于核心EDR业务的增长前景 [114] - 公司将业务视为平台而非核心，平台部分设置了所有其他模块 [116] - EDR是将遥测数据获取到云中的基础，公司继续在该领域创新和获胜 [117] 问题: 关于SIEM和身份业务的增长差异 [120] - 身份是CCP包的热门选择，因此会受到一些影响 [122] - 身份市场仍有很大空白空间 [122] - SIEM市场处于完美位置，客户来找公司要求更好、更快、更便宜且集成到平台的解决方案 [123] 问题: 关于保护代理AI的客户支出模式 [128] - 客户处于AI利用的早期旅程中，从酷技术转向如何安全实施并为企业带来价值 [129] - 公司是代理安全的领导者，处于保护所有这些超级AI代理的完美位置 [130] 问题: 关于暴露管理业务的竞争定位 [133] - 暴露管理是令人兴奋的业务，公司拥有代理漏洞管理等众多资产 [134] - 公司增加了网络漏洞管理功能，可以从代理跨网络执行 [135] - 公司真正击中市场甜点，客户希望整合 [135] 问题: 关于公共部门业务假设和2027财年增长前景 [139] - 联邦政府目前不是公司业务的主要部分，但存在巨大机会 [142] - 联邦政府希望像私营部门一样运营，希望整合、降低成本、提高效率，这正好符合公司的优势 [142] - 关于2027财年，将在第四季度末提供更多评论 [143] - 下半年净新增ARR加速40%应该表明对公司业务充满信心 [143] - 公司始终关注如何优化，确保与客户围绕整合旅程合作，激活更多Flex [144]