纪要涉及的公司或行业 * 纪要主要涉及A股市场、ETF基金、公募基金、外资机构（如高盛、汇丰）及国家队（汇金）[1][2][8] * 行业覆盖宽基指数（如沪深300、科创50）、行业主题（医药、酒类、TMT、金融地产、周期、中游制造、人工智能、5G通信）及策略ETF（中证央企红利）[2][3][12][14] 核心观点与论据 国家队持仓与操作 * 汇金上半年持有A股ETF规模1.29万亿元（占市场总规模42%），较去年底提升5个百分点[1][2] * 增持宽基ETF超2,000亿元（含沪深300超300亿份、50/500/1000/创业板指/科创50等），行业ETF持仓46.4亿元（增4-5亿元），主题ETF持仓22.8亿元（增0.8亿元），策略ETF仅持有中证央企红利（4,000万元）[2] * 加仓沪深300、医药、酒、中证军工ETF，减仓中证医疗、食品饮料、5G通信ETF[1][2][14] * 化工ETF和酒ETF8月迎大规模净申购，化工ETF份额两个月内翻近10倍[2][4] 宏观流动性 * 央行上周公开市场净投放近5,000亿元（逆回购净投放2,000亿、MLF净投放3,000亿），连续六个月超额续作MLF[1][5] * 货币市场利率小幅抬升（DR007、Shibor一周利率上行可控），债市震荡，信用利差收缩4BP[1][5] * 人民币汇率加速升值，中美2年期和10年期利差收窄至7.13[1][5] 市场资金动向 * 万得全A上周上涨1.9%，日均成交额近3万亿元（环比增4,000亿），科创板成交额升32%[1][6] * A股可跟踪资金净流入1,300亿元，总供给1,400亿元（环比增300亿），定增需求收缩至108亿元[6] * 散户直接入市净流入1,134亿元（环比提升），间接入市净流入68亿元（前周为净流出）[7] * 杠杆资金净流入1,053亿元（创今年新高），融资余额达2.25万亿元（截至上周五）并突破2.28万亿元（截至昨日，超2015年6月高点）[8] * 电子行业获杠杆资金加仓350亿元（占净流入三分之一），通信、电力设备、非银、计算机均超50亿元[8] 外资与海外ETF * 北向成交额占比提升至14%（环比增2.8个百分点），成交金额3,800多亿元[8] * 离岸沪深300ETF净申购1.8亿美元，MSCI中国ETF维持净申购（规模收缩），中国科技ETF转为净申购[1][9][10] * 高盛、汇丰等外资机构看好中国股市[8] 公募基金 * 新发份额200多亿元（环比增30亿元），被动型产品占主导（新发近150亿元）[3][11] * 主动权益仓位提升：偏股混合型、灵活配置型、普通股票型基金仓位均显著提升，灵活配置型仓位超70%（创三年新高）[3][11][15] * 股票型ETF净流入131亿元，行业主题ETF净流入近500亿元（创三年新高），宽基ETF净流出378亿元[3][11] * 宽基ETF中仅沪深300ETF净流入8亿元，科创50相关板块净赎回超200亿元[3][12] * TMT、周期、金融地产板块ETF净申购均超50亿元，中游制造被净赎回[12] 其他重要内容 * 中短线指标显示"股汇对冲"指标曾达36（预警区间），后回落至26；AH对冲指数升至7.8%（A股相对港股超涨，未达预警）[13] * 两融成交额占全A成交额比重处于2015年以来91%历史分位[8] * 化工、证券公司、人工智能主题ETF表现突出[12]