财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为7.06亿美元，同比下降0.3% [11] - 第二季度调整后EBITDA为6280万美元，同比增长超过23% [12] - 第二季度调整后EBITDA利润率同比提升170个基点 [12] - 第二季度按美国通用会计准则计算净亏损140万美元，相比去年同期的净亏损7620万美元大幅改善 [12] - 第二季度调整后净利润为100万美元，合每股0.06美元，而去年同期调整后净亏损为1130万美元，合每股亏损0.64美元 [13] - 第二季度资本支出为780万美元，占销售额的1.1%，低于去年同期 [13] - 上半年销售额同比下降约1200万美元，降幅略低于1% [16] - 上半年调整后EBITDA增加超过4100万美元，增幅超过51% [17] - 上半年调整后EBITDA利润率同比提升300个基点 [13] - 上半年实现美国通用会计准则净利润，每股收益相比去年改善超过6美元 [13] - 第二季度经营活动所用净现金约为1600万美元，去年同期为1200万美元 [18] - 第二季度自由现金流出约为2300万美元，与去年同期基本一致 [18] - 截至2025年6月30日，现金余额约为1.22亿美元，总流动性约为2.73亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 密封系统业务自2023年以来获得超过3亿美元的新业务订单 [24] - 密封系统业务预计未来五年平均收入增长率约为6% [24] - 密封系统业务目标到2030年EBITDA利润率显著扩大，资本回报率提升至约20% [24] - 流体处理系统业务自2023年以来获得超过3亿美元的新业务订单 [25] - 流体处理系统业务预计未来五年平均收入增长率约为8% [25] - 流体处理系统业务目标EBITDA利润率提升至约16%，资本回报率接近30% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕四大战略要务构建 [20] - 密封系统战略重点在于维持运营卓越、利用全球工程和制造专长推动盈利增长，并利用数字化工具（如CS Factory）提升效率和资产配置 [23] - 流体处理系统战略重点在于释放组织潜力、地理扩张、利用混合动力车增长趋势、推出创新产品（如热管理解决方案和EcoFlow系列） [25] - 公司成功与客户达成协议，转嫁或回收大部分直接关税影响 [10][28] - 公司正在积极评估各种选项以加强资产负债表和改善现金流，并关注信贷市场条件以寻求更有利的条款为第一和第三留置权票据再融资 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业对下半年的生产预测略有改善，但仍低于年初贸易和关税政策引发担忧前的水平 [27] - 美国贸易政策和关税实施仍存在不确定性，可能对全球汽车行业产生影响 [27] - 公司基于S&P的预测（如北美市场年产量约1530万辆）制定了长期战略计划，并未假设产量大幅回升 [26][38] - 公司预计2025年全年将实现正自由现金流 [18] - 若达到全年调整后EBITDA指引区间中值，预计年底净杠杆率将低于4倍 [19] - 信用评级机构穆迪将公司展望从稳定上调至正面 [19] 其他重要信息 - 第二季度客户质量和服务评分卡100%为绿色，创纪录 [4] - 新项目启动客户评分卡97%为绿色 [5] - 第二季度可记录事故率为每20万工作小时0.26起，远低于世界级基准0.47 [6] - 上半年75%的生产设施（44家工厂）实现了零事故的安全记录 [6][7] - 第二季度通过精益举措和其他成本节约计划实现2500万美元的节省 [8] - 去年第二季度开始实施的重组和人员优化举措在第二季度带来400万美元的同比节省 [8] - 2025年获得7700万美元的净新业务奖项 [9] - 公司获得福特年度供应商奖等客户奖项，并与雷诺集团合作Enblame项目 [9] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于2030年密封业务目标中新增收入的构成 - 确认密封业务新增4亿美元收入中，3亿美元来自净新业务奖项，其余1亿美元来自适度的产量增长等因素 [36][37][38] 问题: 关于流体处理业务新增收入的构成和净新业务占比 - 确认流体业务新增6亿美元收入中，约5亿美元来自净新业务，其余1亿美元为其他因素 [41][43][44] - 总计10亿美元增量收入中约80%已获订单 [44] 问题: 关于利润率扩张的基础和关税环境下的最优决策 - 利润率扩张基于严格的报价流程、利润率预期、可变贡献利润率跟踪以及成本优化和定价纪律 [45][46] - 由于业务提前多年确定，远期预测准确性高 [46][47] 问题: 关于当前是否有业务线已达到2030年目标利润率水平 - 确认当前已获得的、计划在未来三年启动的新项目已达到计划中的目标利润率门槛 [55][56] - 流体业务在混合动力车垂直整合和系统集成方面存在额外增长潜力，但未计入当前目标，构成上行空间 [57][58][59] 问题: 关于基于上半年业绩和下半年展望，第四季度末利润率达到10%的可能性 - 确认尽管行业预测保守，但基于已看到的客户发布计划，预计产量有上行潜力，第四季度末利润率达到10%的目标是可行的 [60][61][62][63] 问题: 关于第二季度和上半年的现金重组支出金额 - 确认上半年现金重组支出低于1000万美元 [64][65] 问题: 关于上半年营运资本的使用情况以及下半年是否完全逆转 - 上半年营运资本使用的主要原因是应收账款从去年底的低位（约3.1亿美元）回升至正常水平（约3.71亿美元） [77][78] - 预计下半年营运资本将完全逆转，成为现金流尾流，符合季节性规律 [67][68][78] 问题: 关于成功再融资第一和第三留置权票据可能带来的利率降低幅度 - 利率降低幅度取决于市场条件和信用评级提升（从CCC级迈向B级），可能改善100-300个基点，但具体幅度待定 [70][71][72][73]