行业与公司 * 研究聚焦于美国数据中心行业及其对电力市场的影响[2][8] * 分析基于高盛全球投资研究团队的数据与模型[2][4][7] 核心观点与论据 数据中心的地理分布高度集中 * 美国数据中心容量在地理上高度集中 72%的总容量位于前1%的县（即33个县）[2][16] * 前0.1%的县（3个县：Loudoun, Prince William, Maricopa）占据了25%的总容量[16] * 前4个州（弗吉尼亚州、德克萨斯州、俄勒冈州、俄亥俄州）拥有全美超过一半的数据中心容量[14] * 数据中心倾向于彼此靠近 以建立快速互连并接入数据高速公路[2][20] 数据中心选址的关键驱动因素 * 历史主要驱动因素是缩短客户响应时间（延迟） 变量包括邻近客户（以数据密集型行业县GDP衡量）和宽带速度[28][33][38] * 电力可用性（包括电力供应、并网队列、许可和可靠性）是第二大历史驱动因素 其重要性超过电力成本[28][33] * 专家访谈和模型（线性模型和机器学习模型）均证实了客户响应时间和电力可用性是关键驱动因素[28][32][33][38] 未来选址驱动因素可能转向电力可用性 * 自2022年弗吉尼亚州遭遇电力瓶颈后 吸引数据中心的美国县数量创下纪录 新市场倾向于拥有更高电力备用容量的地区[2][19][41] * 所有接受访谈的专家都认为 电力可用性可能成为未来选址的主要驱动力[28][42] * 原因包括电网连接出现瓶颈、对极高可靠性（99.999%运行时间）的需求 以及AI训练任务增长可能降低对终端用户低延迟的需求[42][44][50] 德克萨斯州等州在吸引力上胜出 * 通过州级数据中心竞争力评分（综合数据密集型GDP、现有容量、电力备用容量和输电基础设施）进行预测[48][51] * 德克萨斯州、佐治亚州和加利福尼亚州在两种情景（客户响应时间驱动和电力可用性驱动）下均被评为最具竞争力的州[48][53] 数据中心增长加剧电力市场紧张 * 数据中心目前占美国总电力需求的8% 并贡献了2.5%电力需求增长趋势中的1个百分点[8] * 数据中心增长支持了多个大型电力市场将变得严重紧张的观点 包括CAISO（加州）、MISO（中大陆）、PJM（中大西洋）[2][4][57] * 预计数据中心在西南（亚利桑那州）和东南（佐治亚州）市场将产生特别大的紧缩效应 尽管尚未达到严重紧张水平[2][57] * 模型预测到2028年 在更快的数据中心增长情景下 CAISO的有效峰值夏季备用容量可能从基线情景的2%降至-1%至-2%[5][59][65] 其他重要内容 * 研究使用了来自Aterio的卫星图像和公告数据、美国经济分析局（BEA）、能源信息署（EIA）等多个数据源[10][68][70] * 机器学习模型（随机森林分类器）在预测县是否有数据中心活动方面表现良好 其预测准确度是依赖无条件平均份额的简单模型的九倍[35][38] * Dominion公司报告称 PJM电力市场的输电瓶颈在2022-2023年减缓了弗吉尼亚州的数据中心增长[19]